ARCx (ARC) là gì ? giao thức tài sản tổng hợp

By administrator Last updated Th1 2, 2023 0

Tóm tắt

1 Tổng quan
2 STABLEx là gì ?
3 Các khái niệm cơ bản
4 Thanh toán
5 Tỷ lệ tiết kiệm
6 Các tình huống cơ bản
7 Các tình huống phức tạp
8 Rủi ro

Tổng quan

ARCx (ARC) coin là một giao thức tài sản tổng hợp giúp mở khóa tính thanh khoản của các tài sản chịu lãi suất của bạn bằng stablecoin STABLEx độc quyền của chúng tôi. Nếu bạn hỏi tôi, “ARC là gì”, tôi sẽ trả lời, “Đây là MakerDAO cho mọi thứ.” Vì vậy, điều này có nghĩa là gì? Vâng, ý tưởng thực sự khá đơn giản. Bạn có các nhóm tài sản tổng hợp riêng biệt mà bạn gửi vào đó một tài sản thế chấp và nhận lại một tài sản đầu ra.

Ý tưởng đằng sau mô hình này là bạn thực sự có thể tạo ra một nhóm nợ từ mỗi token hiện có, trong khi vẫn tinh chỉnh các thông số rủi ro cho từng token và không tạo ra rủi ro trầm trọng hơn trong hệ thống toàn cầu. Ví dụ: tài sản đầu tiên trong hệ thống là LINKUSD, một đô la Mỹ tổng hợp được bảo đảm bằng tài sản thế chấp Chainlink. Ồ, và vâng, nó hoạt động với những điều kỳ diệu của Chainlink.

Các dự án stablecoin hiện tại thường chia thành một số danh mục lớn:

Các dịch vụ tập trung như USDC và USDT cung cấp sự bảo vệ mạnh mẽ cho người dùng vì token được hỗ trợ bằng đô la Mỹ với tỷ lệ 1: 1. Tuy nhiên, rủi ro bao gồm rủi ro tập trung hóa và can thiệp bởi chính phủ hoặc các cơ quan quản lý trung ương.
Đồng tiền cung cấp thanh khoản thường bao gồm một số hình thức cơ chế phục hồi (ESD, Ampleforth) nhưng không được bảo đảm. Có khả năng xảy ra một kịch bản mất tự tin, nghĩa là không thể giữ được mỏ neo.
Tuy nhiên, các đồng tiền được bảo trì quá mức, chẳng hạn như MakerDAO và SNX, tạo ra niềm tin vào đồng tiền này, tuy nhiên, không phải là kịch bản lý tưởng, do không có khả năng duy trì ràng buộc ổn định. Ngoài ra, các đồng tiền thế chấp quá mức rất kém hiệu quả về vốn.

STABLEx là gì ?

STABLEx là một loại tiền ổn định lấy bài học từ tất cả các dự án khác nhau được liệt kê ở trên để tạo ra một sản phẩm tiền xu ổn định hiệu quả hơn có thể duy trì chốt chặt chẽ. Nó có các đặc điểm sau:

Tài sản thế chấp một phần: Toàn bộ hệ thống sẽ được thế chấp một phần, điều này sẽ giải quyết các nhược điểm của Đồng tiền cung cấp co giãn và cung cấp sự tin tưởng rằng tỷ giá được duy trì.
Biến kiểm soát: Từ việc thử nghiệm với các stablecoin dựa trên thuật toán, ARCx đã thấy rằng một đồng tiền thuật toán đầy đủ chưa hỗ trợ neo cứng. Do đó, thiết kế giờ đây cho phép ban quản lý kiểm soát và cập nhật các đòn bẩy khác nhau. Điều này sẽ cho phép bạn nhanh chóng học cách duy trì ràng buộc.

Ở phía bên trái, ARCx có ESD / AMPL / BAC, cực kỳ kinh tế để mở rộng quy mô, nhưng thường là trò chơi đầu cơ và khó có được sự tín nhiệm vì những người dùng đầu tiên sử dụng những người tham gia sau để giảm bớt vị trí của họ mà không giảm giá. Ở phía bên phải, ARCx có Maker / SNX, không hiệu quả về vốn vì họ yêu cầu một vài đô la cho mỗi đơn vị để đúc, nhưng đảm bảo rằng vào cuối ngày, bạn có thể tin tưởng vào tài sản thế chấp cơ bản để cung cấp niềm tin vào hệ thống. Tuy nhiên, một trong những vấn đề chính là việc họ không có khả năng điều hành chính sách tiền tệ trở nên khó khăn để duy trì tỷ giá.

Xem xét các yếu tố trên, ARCx tự hỏi liệu có thể tạo ra một thứ gì đó giống như con lai không? Một cái gì đó được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp nhưng có tính linh hoạt hơn để điều chỉnh và kiểm soát chính sách tiền tệ trên chính bộ tổng hợp. Đây là cách mà khái niệm tiền 2.0 của chúng tôi ra đời. Tiền đề ở đây là ARCx có ba công cụ để đảm bảo rằng giá luôn ở mức gần $ 1,00 nhất có thể:

Lãi suất là số tiền mà các thợ đào sẽ phải trả cho việc đào tiền nợ. Nếu chúng ta muốn kích thích nguồn cung lớn, chúng ta có thể đặt nó ở mức thấp. Nếu chúng ta muốn hạn chế nguồn cung và gây áp lực mua lên STABLEx, chúng ta có thể tăng điều này.
Tỷ lệ tiết kiệm là một loại lạm phát trong đó người dùng mua và giữ STABLEx có thể kiếm được nhiều STABLEx hơn bằng cách đầu tư nó vào một thỏa thuận tiết kiệm. Điều này tạo ra động lực để mọi người mua và giữ STABLEx. Nếu chúng ta đặt nó cao, nhiều người sẽ muốn mua STABLEx, nếu chúng ta đặt nó quá thấp, mọi người sẽ bán nó với lợi suất thấp.
Kinh doanh chênh lệch giá có hệ thống chỉ đơn giản là một cơ chế theo đó nếu giá của STABLEx quá cao, chúng ta có thể chỉ cần mua STABLEx mà không cần hỗ trợ và bán nó trên thị trường để phục hồi giá. Khi / nếu STABLEx được giao dịch giảm giá một lần nữa, ARCx có thể sử dụng số tiền thu được từ lần bán đầu tiên để mua STABLEx và đốt nó.

Để bắt đầu, ARCx sẽ tinh chỉnh các thông số này theo cách thủ công cho đến khi chúng tôi hiểu hệ thống tự động sẽ như thế nào. Mục tiêu dài hạn của chúng tôi là duy trì quản trị ARCx ở mức tối thiểu, tuy nhiên ARCx hiểu rằng chúng tôi sẽ cần quản trị tập trung / mạnh mẽ hơn cho đến khi chúng tôi có thể đạt được điều này.

Các khái niệm cơ bản

Minting là một trong những cách để tạo STABLEx. Bạn có thể vay hiệu quả STABLEx từ giao thức trong khi cung cấp tài sản thế chấp. Khi bạn đã đúc xong STABLEx, bạn sẽ có thể xem trong Vault có bao nhiêu tài sản thế chấp bạn đã ký gửi, cũng như bạn đã đúc bao nhiêu STABLEx.
Lãi suất: Khi bạn tạo ra STABLEx, bạn sẽ tạo ra một kho nợ và bạn sẽ cần phải trả lãi. Tiền lãi được cộng dồn liên tục và bạn có thể xem trong giao diện
Bảo vệ: Tỷ lệ tài sản đảm bảo là một khái niệm quan trọng. Nó xác định số lượng tài sản thế chấp bạn cần để đúc 1 token STABLEx. Ví dụ: nếu bạn có tỷ lệ tài sản thế chấp 200%, thì để tạo ra 1 STABLEx, bạn phải cung cấp ít nhất 2 đô la Mỹ. Đây là một ví dụ rất đơn giản và những gì bạn có thể sử dụng tùy thuộc vào giá của tài sản thế chấp cơ bản.

Tỷ lệ tài sản đảm bảo tối thiểu

Sau khi bạn đã đúc xong, nếu bạn nhìn vào kho tiền của mình, bạn sẽ thấy rằng có một tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu. Đây là một con số rất quan trọng! Đảm bảo rằng tỷ lệ tài sản thế chấp của bạn luôn vượt quá tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu của bạn, nếu không, bạn có thể phải đối mặt với khả năng bị thanh lý.

Thanh toán

Kho tiền sẽ được thanh lý nếu tỷ lệ tài sản thế chấp nhỏ hơn tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu bắt buộc. Khi điều này xảy ra, kho tiền của bạn sẽ bị đóng và tiền thế chân sẽ được trả lại cho bạn với hình phạt thanh lý 2% được áp dụng.

Xin lưu ý rằng lãi suất ảnh hưởng đến tỷ lệ tài sản thế chấp, vì vậy hãy chú ý theo dõi !

Thường có hai cách để lưu trữ:

Đối với một phương pháp thụ động hơn, hãy đặt bộ đệm cao hơn bất kỳ tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu nào để cơ hội thanh lý của bạn thấp hơn đáng kể. Ví dụ, nếu nó là 200%, bạn có thể đặt cược đủ để làm cho nó 300%.
Đối với phương pháp chủ động hơn, hãy liên tục theo dõi và sau đó thêm tài sản thế chấp bổ sung vào cửa hàng nếu nó bắt đầu giảm xuống dưới ngưỡng.

Tỷ lệ tiết kiệm

Phương pháp khuyến khích mọi người đúc hoặc mua STABLEx là tỷ lệ tiết kiệm. Tỷ lệ tiết kiệm được hiển thị dưới dạng phần trăm và cho biết bạn sẽ kiếm được bao nhiêu nếu bạn đặt STABLEx trong hợp đồng tiết kiệm của mình. Bạn có thể đặt STABLEx của mình trong một thỏa thuận tiết kiệm. Thu nhập được biểu thị bằng STABLEx – nghĩa là, nếu bạn gửi 10.000 STABLEx với tỷ lệ tiết kiệm 20%, bạn sẽ kiếm được 2.000 STABLEx trong vòng một năm.

Các tình huống cơ bản

Dưới đây là một số tình huống cơ bản về cách mỗi loại đòn bẩy khác nhau có thể hoạt động độc lập.

Tỷ lệ tiết kiệm: Nếu STABLEx đang giao dịch trên $ 1, ban quản lý có thể bỏ phiếu để tăng tỷ lệ tiết kiệm. Tỷ lệ tiết kiệm tăng lên sẽ có nghĩa là sẽ có nhiều token được in hơn và do đó, nhiều người có nhiều khả năng bán token của họ hơn, điều này sẽ làm giảm giá xuống còn 1 đô la.
Lãi suất: Nếu STABLEx đang giao dịch dưới $ 1, ban quản lý có thể bỏ phiếu để tăng lãi suất. Việc tăng lãi suất sẽ khiến những người đi vay có kho tiền đang hoạt động mở sẽ đắt hơn. Họ sẽ quan tâm đến việc mua STABLEx và thanh toán các khoản nợ của họ.
Tỷ lệ Tài sản đảm bảo: Nếu STABLEx giao dịch trên $ 1, ban giám đốc có thể bỏ phiếu để giảm Tỷ lệ Tài sản đảm bảo. Bằng cách giảm tỷ lệ tài sản thế chấp, các thợ đào có thể nhận được nhiều đòn bẩy hơn (ví dụ: nếu họ có thể nhận được 1 STABLEx cho mỗi 5 yUSD, sau đó họ có thể nhận được 2 STABLEx cho mỗi 5 yUSD) và do đó sẽ có nhiều nguồn cung hơn trên thị trường. Điều tương tự cũng sẽ xảy ra khi mọi người bán token của họ.

Các tình huống phức tạp

STABLEx dưới $ 1: Nếu STABLEx dưới $ 1, ban quản lý có thể đồng thời tăng lãi suất tiết kiệm và lãi suất. Tăng tỷ lệ tiết kiệm sẽ tăng số lượng người muốn có token STABLEx và kiếm tiền bằng STABLEx. Tuy nhiên, nếu chúng ta chỉ đơn giản là tăng tỷ lệ tiết kiệm, mọi người có thể đơn giản là rút tiền, và điều này sẽ không ảnh hưởng đến giá theo bất kỳ cách nào.

Kết hợp với sự gia tăng lãi suất, điều này làm cho các cá nhân tốn kém hơn trong việc đúc token và do đó mọi người sẽ quan tâm hơn đến việc mua token và đầu tư vào hợp đồng tiết kiệm thay vì chỉ đúc nó.

STABLEx Trên 1 đô la: Nếu STABLEx trên 1 đô la , ban quản lý có thể quyết định giảm tỷ lệ tài sản thế chấp và tăng tỷ lệ tiết kiệm. Việc tăng tỷ lệ tiết kiệm sẽ có tác động tương tự như mức tăng trong ví dụ trên, tuy nhiên, trong trường hợp này, cARCx không muốn mọi người mua token. Vì vậy, chúng ta có thể đối trọng điều này bằng cách giảm tỷ lệ tài sản đảm bảo.

Việc giảm tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ cho phép các thợ đào tạo ra nhiều STABLEx hơn so với tỷ lệ hiện tại và có áp lực giảm giá mạnh hơn so với mức tăng đơn giản trong tỷ lệ tiết kiệm STABLEx.

Rủi ro

Rủi ro thanh lý: Nếu giá của một stablecoin giảm, rất có thể bạn sẽ bị thanh lý bởi một bot thanh lý. Tùy thuộc vào loại tài sản thế chấp bạn sử dụng, hình phạt cho việc thanh lý này sẽ khác nhau. Đối với các loại tiền ổn định sinh lời, mức phạt này được đặt ở mức 2%. Tất cả giá đều có nguồn gốc từ Chainlink và bằng cách sử dụng nền tảng ARCx, bạn dựa vào tính bảo mật của các nút Chainlink.

Rủi ro đòn bẩy : STABLEx là một đồng tiền được sử dụng để cung cấp đòn bẩy, ARCx khuyên bạn nên thận trọng khi sử dụng nền tảng và sử dụng đòn bẩy vì rủi ro vẫn chưa được biết rõ. Giá STABLEx có thể dao động dựa trên cung / cầu về đòn bẩy.

Lỗ không liên tục: Khi giá của STABLEx dao động trong khi trở thành LP, bạn có thể kết thúc với một thành phần khác của STABLEx hoặc USDC. Mặc dù giá trị của cả hai token phải là 1 đô la, nhưng luôn có thể có sự khác biệt.

Sai sót trong hợp đồng: Mặc dù ARCx đã thực hiện nhiều thử nghiệm, kiểm toán và xem xét hợp đồng nhưng luôn có thể có một sai sót trong hợp đồng mà không được phát hiện ra. Vui lòng không triển khai nhiều hơn số tiền bạn có thể mất theo các hợp đồng này.

Rủi ro về khóa quản trị: Nhóm ARCx sở hữu Khóa quản trị cho hợp đồng, cung cấp toàn quyền kiểm soát các hợp đồng để tạm dừng hợp đồng hoặc khắc phục bất kỳ vấn đề nào có thể phát sinh. ARCx dự định chuyển sang quản trị khi nền tảng trở nên trưởng thành / ổn định hơn.