Các sàn giao dịch là một trong những yếu tố quan trọng nhất của cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử. Hầu hết các nhà đầu tư chọn sàn giao dịch không chỉ bởi số lượng tiền điện tử được bổ sung mà còn bởi khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Họ tin rằng khối lượng giao dịch là tất cả về tính thanh khoản và định giá tiền điện tử tốt nhất.

Các nhà quản lý và các chuyên gia Phố Wall khác nhau tin rằng tiền điện tử có thể chịu nhiều thao túng khác nhau và khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch có thể bị phóng đại rất nhiều. Chính vì những lý do này mà Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã liên tục từ chối các đơn đăng ký Bitcoin ETF. Sự thiếu minh bạch và bảo mật khiến các nhà đầu tư tổ chức, những người rất có thể muốn biết khối lượng giao dịch thực trên các sàn giao dịch tiền điện tử trước tiên.

Bạn có thể tin tưởng các số liệu trên CoinMarketCap không? Sàn giao dịch nào có khối lượng giao dịch phù hợp nhất? Làm thế nào để các sàn giao dịch chống lại sự thao túng? Chúng tôi sẽ hiểu bài viết này.

Bạn có thể tin tưởng CoinMarketCap không?

Theo công ty BTI, khoảng 70% các sàn giao dịch tiền điện tử thao túng khối lượng giao dịch và cố gắng thổi phồng chúng theo mọi cách có thể. Trên các nền tảng có các bot thao túng mua và bán tài sản theo lệnh của riêng chúng (chúng tham gia vào cái gọi là giả mạo). Nói một cách dễ hiểu, các bot cố gắng tạo ra sự xuất hiện của hoạt động trên thị trường bằng cách thổi phồng khối lượng giao dịch một cách giả tạo, tức là chúng đánh lừa tất cả những người tham gia thị trường.

Các chuyên gia BTI thường xuyên cung cấp số liệu thống kê về khối lượng của các sàn giao dịch khác nhau. Hãy nhìn vào ảnh bên dưới. Dưới đây là khối lượng giao dịch thực của các sàn giao dịch TOP-25.

Như bạn có thể thấy, chỉ Binance, Bitfinex và Liquid có khối lượng giao dịch thực hoàn toàn khớp với dữ liệu CMC. Tất cả các sàn giao dịch khác đều có khối lượng giả mạo hoặc ít nhất là phóng đại.

• Nhà giao dịch tiền điện tử nổi tiếng S. Reibes vào tháng 3 năm 2018 đã nghiên cứu tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử đang hoạt động và nói rằng 90% khối lượng giao dịch là giả mạo, bao gồm cả trên nền tảng Binance hàng đầu. Reibes tin rằng khối lượng giao dịch trung bình có số lớn hơn 5 tỷ đô la đơn giản là không tồn tại.
• Các nhà phân tích khác cho rằng bot thao túng chỉ hoạt động với những tài sản có thể được bơm và bán, khuyến khích người mới mua ở nhiều mức độ khác nhau.

Hơn nữa – nó chỉ trở nên tồi tệ hơn

Các nhà phân tích tại CrytpoIntegrity gần đây cho biết 86% tổng khối lượng giao dịch đã bị thổi phồng giả tạo. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư tiền điện tử không thực sự biết tính thanh khoản của một tài sản cụ thể như thế nào.

Tuy nhiên, theo CrytpoIntegrity, sàn giao dịch cấp tổ chức Coinbase Pro là sàn giao dịch hoạt động tốt nhất (xem bảng bên dưới).

• Một công ty phân tích khác, TIE, đã đưa ra kết luận rằng 87% khối lượng giao dịch được tạo ra là giả mạo và 75% của tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử không tạo được niềm tin cho các nhà đầu tư lớn. Nhà phân tích tự tin rằng nếu tất cả các nền tảng hàng đầu truyền dữ liệu thực đến CoinMarketCap, thì khối lượng giao dịch sẽ ít hơn 10 lần. Ví dụ, không phải 10 tỷ đô la mà chỉ 1 tỷ đô la.

Ít người biết, nhưng có một dịch vụ NeonBlocks thú vị trên thị trường là một công cụ để phân tích tính “trung thực” của các sàn giao dịch tiền điện tử:

Kể từ ngày 4 tháng 4 năm 2019, chỉ Binance có Khối lượng giao dịch tốt. Phần còn lại có một khối lượng giả do các bot thao túng tạo ra. Nếu bạn cuộn qua toàn bộ danh sách các sàn giao dịch trên NeonBlocks, thì chúng tôi có thể tự tin nói rằng khoảng 95% khối lượng là giả thật.

Làm thế nào để các sàn giao dịch chống lại sự thao túng?

Vì các token thích hợp có thể bị thao túng, các sàn giao dịch liên tục theo dõi chúng và trong trường hợp đó, chúng sẽ bị xóa. Tin tôi đi, mọi sàn giao dịch hàng đầu đều có phần mềm chuyên dụng có thể theo dõi hoạt động đáng ngờ trong thời gian thực.

• Ví dụ, Gemini, thuộc sở hữu của anh em nhà Winklevoss đã sử dụng công nghệ sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq để theo dõi hiệu quả việc thao túng thị trường. Theo nền tảng NeonBlocks, Gemini đang hiển thị khối lượng giao dịch thực.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp không sử dụng các công cụ đắt tiền. Họ dễ dàng đánh giá quá cao một cách giả tạo các chỉ số và đánh lừa những người tham gia thị trường với “hoạt động như vũ bão trong sổ lệnh” của họ.

Tổng kết

Để thu hút các nhà đầu tư tổ chức, ngành công nghiệp tiền điện tử cần phải cho thấy thị trường minh bạch như thế nào. Nếu các sàn giao dịch tiếp tục thao túng khối lượng, chúng ta khó có thể thấy sự chấp thuận của Bitcoin ETF, sự gia nhập Phố Wall và môi trường pháp lý thân thiện. Nếu một nền tảng giao dịch coi trọng danh tiếng của nó, thì nó sẽ sử dụng các công cụ mới nhất để chống lại sự thao túng. Hiện tại, sàn giao dịch như vậy là Binance, liên tục phát hiện hoạt động đáng ngờ.