Giới thiệu 

CFD là một công cụ tài chính duy nhất viết tắt của ” Hợp đồng chênh lệch “, trong đó sự khác biệt trong việc thanh toán các hợp đồng tương lai giữa các đối tác được thực hiện bằng tiền mặt, thay vì giao tài sản bằng vật chất. CFD (Hợp đồng Chênh lệch, CFD) được cung cấp bởi các nhà môi giới trực tuyến và cho phép các nhà đầu tư trao đổi khoản chênh lệch trong hợp đồng để chuyển động giá của một tài sản cụ thể khi tham gia và thoát khỏi hợp đồng – mà không cần sở hữu tài sản cơ bản.

Ban đầu, CFD chỉ được bán bởi các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác như một hình thức trao đổi chứng khoán được sử dụng để đầu cơ thị trường và phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, CFD ngày càng trở nên phổ biến ở hầu hết các quốc gia trên thế giới, nhưng chúng không có sẵn ở Mỹ.

Cách thức hoạt động của CFD

CFD cực kỳ phổ biến trên Sở giao dịch chứng khoán London, nơi việc sử dụng chúng để phòng ngừa rủi ro chiếm một phần đáng kể khối lượng trên sàn giao dịch. Các nhà môi giới cung cấp các sản phẩm CFD tại các thị trường trên thế giới, làm cho chúng có tính khả dụng cao và các nhà giao dịch có thể sử dụng CFD trên nhiều tài sản.

CFD về mặt kỹ thuật là các công cụ phái sinh được giao dịch tại quầy thông qua các nhà môi giới và không được niêm yết trên các sàn giao dịch được quản lý như cổ phiếu và trái phiếu.

CFD có thể bao gồm các tài sản như:

• Tiền điện tử
• chỉ số
• trái phiếu
• Tiền tệ (Forex)
• Các mặt hàng
• tương lai
• Hàng tồn kho

CFD được thương lượng giữa hai đối tác – một nhà đầu tư và một nhà môi giới. Hợp đồng quy định việc thanh toán (bằng tiền mặt) từ bên này sang bên kia dựa trên sự khác biệt trong chuyển động giá của tài sản cơ sở từ khi nhập vào đến khi ra khỏi hợp đồng.

Đáng chú ý, không có ngày hết hạn cho hợp đồng, như trường hợp của các hợp đồng tương lai thông thường và những người tham gia không sở hữu tài sản cơ bản. Thay vào đó, họ chỉ suy đoán về biến động giá và hợp đồng có thể vẫn mở – chuyển sang giao dịch vào ngày hôm sau – miễn là giá trị ký quỹ tài khoản của nhà đầu tư có thể hỗ trợ hợp đồng.

Các nhà đầu tư có thể thoát khỏi vị thế hợp đồng của họ với một nhà môi giới mà không phải trả hoa hồng nhất định bởi vì nhà môi giới kiếm lợi nhuận bằng cách buộc nhà đầu tư trả chênh lệch – giao dịch hợp đồng thực sự cho thấy một khoản lỗ bằng với mức chênh lệch tại thời điểm nhà đầu tư tham gia giao dịch.

Khi mua, nhà kinh doanh trả giá bán, và khi bán, việc bán được thực hiện theo giá chào bán.

Tương tự như hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể mua hoặc bán với CFD về biến động giá của tài sản cơ bản.

Lợi ích của CFDs

Nhìn chung, CFD được cung cấp rộng rãi cho nhiều loại tài sản tài chính và có những lợi thế riêng dựa trên sự khác biệt của chúng so với thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn. Đặc biệt, giao dịch CFD rẻ hơn so với giao dịch tài sản thực, cung cấp đòn bẩy cao hơn, có quyền truy cập toàn cầu và không bị giới hạn mua hàng.

Giao dịch CFD rẻ hơn giao dịch tài sản thực vì một số lý do:

• Đầu tiên, các nhà đầu tư tiết kiệm 0,5% chi phí giao dịch vì họ không sở hữu tài sản cơ bản và không phải chịu thuế đóng dấu khi mua.
• Thứ hai, các nhà đầu tư không trả hoa hồng bởi vì họ tham gia vào CFD ở mức giá “Ask” (nhu cầu) và nhà môi giới nhận được thu nhập thông qua mức chênh lệch – thường cũng có sẵn mức chênh lệch cố định.
• Thứ ba, giao dịch chuyên nghiệp trên các sàn giao dịch chứng khoán có thể được thanh toán – điều này không đúng với CFD.
• Cuối cùng, các nhà đầu tư có thể dễ dàng tham gia thị trường CFD bằng cách mở một tài khoản ký quỹ để giao dịch trong tương lai thông qua một nhà môi giới.

Một trong những lợi thế chính của CFD là mức yêu cầu ký quỹ thấp. Đôi khi thu nhập lên đến 3% cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tạo ra nhiều lợi nhuận đáng kể hơn với khoản thanh toán trả trước thấp hơn.

Nhược điểm của CFDs

Việc tăng cường kiểm soát đối với các CFD chủ yếu là do những tổn thất và rủi ro đáng kể mà các nhà giao dịch bán lẻ có yêu cầu ký quỹ thấp phải chịu. Biến động giá bất lợi với đòn bẩy cao có thể nhanh chóng xóa sổ khoản đầu tư của nhà giao dịch.

Sự phổ biến của CFD giữa các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm hơn là do khả năng chi trả và tính dễ sử dụng của chúng, điều này làm trầm trọng thêm vấn đề các nhà giao dịch mới bắt đầu tự đặt mình vào rủi ro quá mức. Trong khi sự giám sát quy định ngày càng tăng và trên thực tế được nhiều người trong hệ sinh thái CFD hoan nghênh, các nhà môi giới CFD không được quản lý chặt chẽ như đối với các công cụ tài chính khác. Sự tin tưởng vào các nhà môi giới phần lớn đóng góp vào danh tiếng, chứ không phải sự giám sát của chính phủ hoặc tính thanh khoản. Do đó, các nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ lưỡng về nhà môi giới tốt nhất để giao dịch CFD. Việc yêu cầu các nhà giao dịch thanh toán chênh lệch cũng khiến CFD trở nên khó xử đối với hầu hết các giao dịch nhỏ. Ngoài ra, việc nắm giữ một hợp đồng CFD qua đêm đòi hỏi một khoản hoa hồng, gây tốn kém cho các vị trí nắm giữ lâu dài.

Kết luận

CFD là một thỏa thuận duy nhất về giá của một tài sản cơ bản giữa các đối tác đã có ảnh hưởng chi phối đáng kể trong thập kỷ qua. Khả năng chi trả và cơ hội ký quỹ lớn của họ đang thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ trên khắp thế giới.