Tóm tắt
Tổng quan
Fei Protocol (FEI) coin là một nền tảng stablecoin phi tập trung, công bằng, thanh khoản và có thể mở rộng. Để thực sự mang tầm nhìn của Fei Protocol về khả năng tiếp cận tài chính có khả năng tương tác toàn cầu vào cuộc sống, đòi hỏi một stablecoin phi tập trung, công bằng, thanh khoản và có thể mở rộng thể hiện độ chính xác cao. Fei Protocol ra đời như một nỗ lực để giải quyết tất cả những vấn đề trên. Nguồn cảm hứng cho tầm nhìn của giao thức Fay đến từ tiền tệ đá cổ, Paradise, hoặc Fey, từ đảo Yap của Micronesian. Fei Protocol hy vọng rằng stablecoin FEI sẽ thể hiện sự ổn định, đơn giản và phổ biến như đối tác đá của nó.
FEI đang mở rộng như thế nào ?
Đồng ổn định FEI có nguồn cung không giới hạn theo dõi nhu cầu. Khi nhu cầu mới về FEI phát sinh, người dùng có thể mua nó bằng cách mua trên đường liên kết. Tính năng giá ban đầu sẽ thấp để thưởng cho những người chấp nhận sớm mua FEI. Fei Protocol hỗ trợ việc tạo các đường cong trái phiếu được chỉ định trong bất kỳ tiêu chuẩn ERC20 nào. Đợt ra mắt sẽ chỉ chứa một đường cong tính bằng ETH. Nhiệm vụ của Fei Protocol là tạo ra một stablecoin hoàn toàn phi tập trung. Do đó, bắt buộc các token do các bên thứ ba đáng tin cậy phát hành (ví dụ: USDC, USDT, wBTC) không được sử dụng làm tài sản thế chấp trên đường cong neo. Đây là vị trí mà nhóm phát triển hy vọng sẽ chia sẻ sau khi ra mắt.
ETH Binding Curve sẽ có khối lượng Nguồn cung cấp FEI Bootstrap mục tiêu trước khi sửa giá $ 1. Mục tiêu này được gọi là Quy mô; Thang đo thành tích sẽ đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn khởi động. Quy mô sẽ được đặt ở 250.000.000 FEI đủ lớn để tích hợp xứng đáng với các giao thức DeFi khác. Fei Protocol cũng tin rằng nó đủ nhỏ để có thể được kích hoạt trong thời gian ngắn để giảm thiểu thời gian khởi động. Sau khi mở rộng quy mô, giá của đường cong mỏ neo sẽ được cố định ở mức của bộ đệm điều chỉnh phía trên mỏ neo. Giá này tạo ra một mức trần cho toàn bộ hệ sinh thái. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể mua trên đường cong neo và bán trên thị trường thứ cấp nếu giá ở những nơi khác cao hơn. Người dùng không thể bán FEI trên một đường cong neo. Thay vào đó, giao thức lưu trữ ETH đến dưới dạng giá trị được kiểm soát bởi giao thức (PCV). Fei Protocol sử dụng PCV để tạo ra một thị trường thứ cấp thanh khoản, nơi người dùng có thể bán FEI trở lại ETH. Dưới đây chúng ta hãy xem cách PCV hỗ trợ hệ sinh thái FEI.
Giá trị được kiểm soát giao thức
Fei Protocol đã phát triển mô hình Giao thức giá trị được kiểm soát (PCV). PCV là một tập hợp con của khái niệm TVL, trong đó nền tảng sở hữu hoàn toàn các tài sản được khóa trong các hợp đồng thông minh. PCV cung cấp cho giao thức tính linh hoạt hơn để tham gia vào các hoạt động phi lợi nhuận. Những hành động này có thể phù hợp với các mục tiêu cơ bản hơn như duy trì sự ổn định trong ràng buộc. Các tùy chọn khác bao gồm thanh khoản được đảm bảo hoặc hỗ trợ định giá cho người dùng DeFi. Không giống như mô hình IOU, PCV không thể bị hủy bỏ. Token quản lý trên nền tảng PCV cung cấp tính toán giá trị sâu hơn và trách nhiệm giải trình liên quan.
Phương pháp tiếp cận do người dùng kiểm soát của TVL so với Phương pháp tiếp cận cung cấp của PCV.
Fei Protocol là một ứng dụng lý tưởng cho PCV tổng quát. Các đường cong liên kết và các ưu đãi khác tài trợ cho nhóm PCV, gần bằng kích thước của toàn bộ FEI được người dùng lưu hành. Ban đầu, nó sẽ phân bổ 100% PCV được tài trợ bởi chốt ETH cho nhóm Uniswap có mệnh giá ETH / FEI. Nhóm phát triển đã chọn Uniswap vì rào cản gia nhập thấp hơn và mức độ quen thuộc cao hơn đối với người dùng DeFi trung bình. Mặc dù Balancer và các lựa chọn thay thế khác rất quan trọng, nhưng Fei Protocol tin rằng Uniswap là cách tiếp cận phù hợp cho v1. Ban quản lý có thể phân phối lại PCV cho các nền tảng khác trong tương lai nếu trường hợp sử dụng rõ ràng. Giao thức được đúc và sở hữu bởi FEI cần thiết cho tính thanh khoản này. FEI Protocol bổ sung này được liên kết với mỗi đơn vị FEI, được người dùng mua trên đường cong ràng buộc. Do đó, độ sâu của thanh khoản thị trường này nên ở mức của tổng dư nợ FEI còn lại. Cách tiếp cận này có hai ưu điểm chính so với cơ chế ổn định dựa trên việc cung cấp thanh khoản bên ngoài:
- Tính thanh khoản được đảm bảo – Người nắm giữ FEI có thể thoải mái khi biết rằng không con cá voi nào có thể có được tính thanh khoản thuộc về giao thức. Nó được tài trợ bởi một đường cong neo và được đặt trong cặp ETH / FEI của Uniswap.
- Peg Reweights – Trong khoảng thời gian kéo dài bên dưới mức chốt, Fei Protocol có thể chỉ định lại giá Uniswap trở lại mức chốt. Điều này đạt được bằng cách thực hiện giao dịch nguyên tử sau: 1. Lấy tất cả thanh khoản do giao thức sở hữu, 2. Mua FEI bằng ETH đã rút để tăng giá trước khi chốt. 3. Bổ sung cổ phiếu của phần còn lại của PCV làm thanh khoản. 4. Đốt cháy FEI dư thừa. Bất kỳ người giám sát nào cũng có thể bắt đầu chốt lại trọng lượng nếu giá đã thấp trong một khoảng thời gian nhất định. Giao thức thưởng cho người giữ bằng FEI Mint.
Tỷ lệ PCV của nhóm FEI / ETH của Uniswap trên giá cố định
Với sự kiểm soát, các trường hợp sử dụng PCV trong tương lai thậm chí có thể sáng tạo hơn. Giao thức có thể duy trì số dư tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay như Aave. Sau đó, FEI có thể điều chỉnh lãi suất trên thị trường FEI bằng cách cung cấp và vay các token FEI. Fei Protocol thậm chí có thể duy trì sự cân bằng về token quản trị của các nền tảng tích hợp. Anh ta có thể sử dụng những token này để đóng góp vào quá trình quản trị của toàn bộ hệ sinh thái.
Mua đường cong liên kết FEI với triển khai ETH PCV
Ưu đãi trực tiếp
FEI được ổn định bởi một cơ chế mới mà Fei Protocol gọi là động lực trực tiếp. Fei Protocol đạt được mục tiêu này bằng cách thúc đẩy khối lượng giao dịch Uniswap. Những ưu đãi này được áp dụng trực tiếp vào số dư của nhà giao dịch tương ứng. Điều này có nghĩa là lượng bán lớn hơn sẽ gây ra lượng hàng cháy lớn hơn. Giao thức khuyến khích các nhà giao dịch trên toàn bộ tiền tệ đưa giá trở lại mức chốt. Các công thức được sử dụng đảm bảo rằng tất cả các biến động dưới mức chốt là giảm phát thuần túy. Điều này sẽ giúp giảm cung xuống mức mong muốn so với nhu cầu hiện tại.
Khuyến khích trực tiếp để duy trì chốt giá trên sàn giao dịch được kích thích
Ưu đãi chỉ được áp dụng cho các giao dịch khi giá giao ngay dưới mức chốt. Phía trên chốt được xử lý bằng một vòng lặp trọng tài với một đường cong nối.
Chu kỳ chênh lệch giá giữ giá trên mức neo
Trong trường hợp chịu áp lực cao từ FEI, người bán phải chịu chi phí giảm phát liên quan. Người nắm giữ có thể tự tin dựa vào giao thức để duy trì giá nếu không có nhà giao dịch nào phục hồi giá. Hỗ trợ dài hạn được hỗ trợ bởi giảm phát. Các thuộc tính mới này cung cấp một định dạng FEI chính xác cao.
Tóm tắt về Động lực và Ứng dụng Bảo trì Peg FEI
TRIBE Protocol và Fei Protocol
Fei Protocol sẽ ra mắt với một DAO hoàn toàn phi tập trung vào ngày đầu tiên. Token TRIBE kiểm soát DAO. Chủ sở hữu TRIBE có thể bỏ phiếu, ngoại trừ, cho các hành động sau:
- Thêm các đường cong ràng buộc mới vào các token mới hoặc điều chỉnh các chức năng định giá của (các) đường cong hiện có;
- Điều chỉnh việc phân bổ PCV đối với nguồn vốn mới đến hoặc PCV hiện có.
Fei Protocol DAO sẽ vừa mạnh mẽ vừa được giảm thiểu để quản lý. Sự ổn định của FEI không đòi hỏi sự can thiệp tích cực của quản lý. Nhóm phát triển khuyến khích các cơ chế tự chủ và theo thuật toán thay vì cứng nhắc và dựa vào kiểm soát. Giao thức phân bổ một phần token TRIBE vào nhóm cá cược FEI. Người dùng có thể đóng góp FEI và nhận được phần trăm tương ứng của TRIBE vào nhóm. Phần còn lại vẫn thuộc về nhóm phát triển và các nhà đầu tư. Tỷ lệ phần trăm sẽ được phân chia giữa Genesis Group và cung cấp DeFi ban đầu, chúng ta sẽ thảo luận bên dưới. Phần còn lại của TRIBE vẫn nằm trong Kho bạc, được kiểm soát bởi quản trị công ty.
FEI và tương lai của stablecoin
Như đã thảo luận ở trên, FEI Protocol có những ưu điểm chính so với các mô hình stablecoin hiện có. Những lợi thế này có thể cho phép nó trở thành đồng ổn định phi tập trung chính trong DeFi. Nó được thiết kế để cung cấp tính thanh khoản sâu và không thể thay đổi cũng như các cơ chế đáng tin cậy để duy trì chốt. Tất cả chi phí giảm phát được chuyển cho các nhà giao dịch bán dưới mức chốt, vì vậy người nắm giữ có thể yên tâm về mức giá 1 đô la trong dài hạn. Nguồn vốn được kiểm soát bởi một giao thức như PCV được hướng đến lợi ích của hệ sinh thái FEI, không phải kho lưu trữ. Genesis Group và cung cấp DeFi ban đầu cung cấp quyền truy cập rộng rãi và công bằng vào TRIBE. Fei Protocol tin rằng, FEI thể hiện một đề xuất giá trị mạnh mẽ so với các loại stablecoin thay thế, đó là: phân cấp, hiệu quả sử dụng vốn và phân phối hợp lý trong việc mở rộng nguồn cung.