Lệnh giới hạn – định nghĩa ngắn gọn

Nói ngắn gọn:

• Lệnh giới hạn đảm bảo rằng một lệnh được thực hiện ở một mức giá cụ thể hoặc cao hơn.
• Tuy nhiên, việc thực hiện lệnh giới hạn không được đảm bảo.
• Lệnh giới hạn kiểm soát giá thực hiện nhưng có thể dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội trong điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng.
• Lệnh giới hạn có thể được sử dụng kết hợp với lệnh dừng để ngăn chặn các khoản lỗ lớn.

Lệnh giới hạn là gì?

Lệnh giới hạn là một loại lệnh mua hoặc bán tiền điện tử (chứng khoán) ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn.

Đối với lệnh mua giới hạn, lệnh sẽ chỉ được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc ở mức giá thấp hơn, và đối với lệnh bán giới hạn, lệnh sẽ chỉ được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc ở mức giá cao hơn.

 Điều khoản này cho phép các nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn giá mà họ kinh doanh.

Bằng cách sử dụng lệnh mua giới hạn, nhà đầu tư được đảm bảo sẽ trả mức giá đó hoặc thấp hơn.

Trong khi mức giá được đảm bảo, việc thực hiện đơn hàng không được đảm bảo và các đơn hàng giới hạn sẽ không được thực hiện nếu giá ký quỹ không đáp ứng yêu cầu của đơn hàng.

 Nếu tài sản không đạt đến mức giá đã định, lệnh sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội giao dịch.

Điều này có thể được so sánh với một lệnh thị trường trong đó giao dịch được thực hiện ở mức giá thị trường hiện hành mà không có bất kỳ giới hạn giá nào.

Cách thức hoạt động của các lệnh giới hạn

Lệnh giới hạn là việc sử dụng một mức giá xác định trước để mua hoặc bán một loại tiền điện tử (chứng khoán). Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn mua cổ phiếu XYZ nhưng có giới hạn là 14,50 đô la, anh ta sẽ chỉ mua cổ phiếu ở mức 14,50 đô la trở xuống.

Nếu nhà giao dịch muốn bán cổ phiếu XYZ với giới hạn $ 14,50, nhà giao dịch sẽ không bán bất kỳ cổ phiếu nào cho đến khi giá đạt $ 14,50 hoặc cao hơn. 

Bằng cách sử dụng lệnh giới hạn mua, nhà đầu tư được đảm bảo trả giá lệnh giới hạn mua hoặc giá tốt nhất, nhưng không đảm bảo rằng lệnh sẽ được thực hiện.

Lệnh giới hạn cho phép nhà giao dịch kiểm soát nhiều hơn giá thực hiện của chứng khoán, đặc biệt nếu anh ta cảnh giác với việc sử dụng lệnh thị trường trong thời gian biến động gia tăng .

Có nhiều thời điểm khác nhau để sử dụng lệnh giới hạn, chẳng hạn như khi một cổ phiếu tăng hoặc giảm rất nhanh và nhà giao dịch sợ bị lấp đầy một lệnh thị trường xấu.

Ngoài ra, lệnh giới hạn có thể hữu ích nếu nhà giao dịch không xem cổ phiếu và có ghi nhớ mức giá cụ thể mà tại đó anh ta sẽ sẵn lòng mua hoặc bán chứng khoán đó. Lệnh giới hạn cũng có thể được để ngỏ và hết hạn.

Ví dụ về lệnh giới hạn

Người quản lý danh mục đầu tư muốn mua cổ phiếu của Tesla Inc (TSLA) nhưng tin rằng mức định giá hiện tại của ông là 325 USD / cổ phiếu là quá cao và muốn mua cổ phiếu nếu chúng giảm đến một mức giá nhất định.

Người quản lý hướng dẫn các nhà giao dịch của mình mua 10.000 cổ phiếu Tesla nếu giá giảm xuống dưới 250 USD. Sau đó, nhà giao dịch đặt lệnh mua 10.000 cổ phiếu với giới hạn 250 đô la.

Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá này, nhà kinh doanh có thể bắt đầu mua cổ phiếu. Đơn đặt hàng sẽ vẫn mở cho đến khi số hàng đạt đến giới hạn của người quản lý hoặc cho đến khi người quản lý hủy đơn đặt hàng.

Ngoài ra, anh muốn bán cổ phiếu của Amazon.com Inc. (AMZN), nhưng tin rằng mức giá hiện tại là $ 1,350 của họ là quá thấp.

Người quản lý hướng dẫn nhà giao dịch của mình bán 5.000 cổ phiếu nếu giá tăng trên 2.500 đô la. Nhà giao dịch sau đó sẽ đặt lệnh bán 5.000 cổ phiếu với giới hạn 2.500 USD.

Giới hạn lệnh so với lệnh thị trường

Khi nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán cổ phiếu, có hai lựa chọn chính để thực hiện về giá cả: đặt lệnh “theo giá thị trường” hoặc “tại giới hạn”. Lệnh thị trường là các giao dịch phải được thực hiện càng nhanh càng tốt tại mức giá hiện tại hoặc thị trường.

Ngược lại, lệnh giới hạn đặt giá tối đa hoặc tối thiểu mà bạn sẵn sàng mua hoặc bán.

Mua cổ phiếu có thể được coi là tương tự như mua một chiếc xe hơi. Khi mua xe, bạn có thể trả theo giá của người bán và nhận xe.

Hoặc bạn có thể thương lượng giá cả và từ chối hoàn thành thương vụ nếu đại lý không đưa ra mức giá của bạn. Người ta có thể tưởng tượng rằng thị trường chứng khoán hoạt động theo một cách tương tự.

Một lệnh thị trường được liên kết với việc thực hiện lệnh; giá của một chứng khoán chỉ phụ thuộc vào tốc độ hoàn thành giao dịch. Các lệnh giới hạn chủ yếu giải quyết vấn đề giá cả; nếu giá trị của chứng khoán hiện nằm ngoài các thông số được đặt trong lệnh giới hạn, giao dịch sẽ không diễn ra.