Tổng quan 

Linear Finance (LINA) coin là một giao thức DeFi tuân thủ chuỗi chéo, không giám sát, có tính thanh khoản không giới hạn và phục vụ để tạo ra các tài sản tổng hợp không trượt giá. Cốt lõi của giao thức Tuyến tính là khoản nợ được bảo đảm, được hỗ trợ bởi token Linear (LINA) và cuối cùng là các tài sản thực và kỹ thuật số khác. Người dùng đã cung cấp tài sản đảm bảo cho nhóm nợ có thể “tích lũy” đô la Mỹ (ℓUSD), sau đó có thể được sử dụng để mua tài sản tổng hợp trên sàn giao dịch của Linear Finance.

Các tài sản đảm bảo sau đó được gộp lại để cung cấp tính thanh khoản tức thì và đóng vai trò là một đối tác. LINA cũng sẽ là một token quản trị, cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu về mô hình phân phối, tài sản được niêm yết, lựa chọn oracle, tỷ lệ tài sản thế chấp, v.v. Chủ sở hữu token LINA trong nhóm nợ sẽ nhận được hoa hồng theo tỷ lệ khi tạo thanh khoản.

Tầm nhìn dài hạn của DeFi Linear Finance (LINA) là tăng cường tính toàn diện và dân chủ hóa quyền truy cập vào các tài sản đầu tư (kỹ thuật số và truyền thống). Giá trị to lớn nằm ở khả năng đầu tư của nhà đầu tư dễ dàng và nhanh chóng, tiết kiệm hoa hồng và đảm bảo tài sản theo giá trị thị trường hợp lý. Linear kết hợp chuyên môn kỹ thuật đáng kể từ nhiều dự án tiền điện tử với kinh nghiệm tài chính dày dặn làm việc với các tài sản kỳ lạ và có cấu trúc từ các công ty quản lý tài sản toàn cầu truyền thống để đưa ra thị trường một trong những dự án DeFi đầu tiên được xây dựng trên Ethereum với khả năng tương thích chuỗi chéo. Tuyến tính sẽ cho phép người dùng tạo và quản lý rủi ro giao ngay hoặc rủi ro danh mục đầu tư thông qua nhiều sản phẩm tài chính truyền thống và kỹ thuật số sáng tạo. Token LINA sẽ áp dụng mô hình lạm phát để tăng cường các động cơ khuyến khích đặt cược và sẽ có các chương trình khai thác thanh khoản để khuyến khích việc sử dụng sàn giao dịch và sự ổn định của nhóm. Hợp nhất tài sản sẽ tập trung vào tiền điện tử, hàng hóa và quan trọng hơn là các tài sản truyền thống như chỉ số thị trường và màn hình chuyên đề.

Token LINA làm tài sản thế chấp cơ bản 

Token LINA là phần mềm cơ bản để Buildr, là một ứng dụng phi tập trung để tổng hợp và quản lý. Để tạo Liquids, bạn sẽ cần tỷ lệ tài sản thế chấp vượt quá 100%, tức là tài sản thế chấp tăng cao. Tài sản thế chấp dư thừa là cần thiết để đảm bảo rằng sự biến động của tài sản thế chấp không ảnh hưởng xấu đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống. Cuối cùng, tỷ lệ tài sản thế chấp có thể được tối ưu hóa dần dần và điều này sẽ được xác định bởi LinearDAO do cộng đồng điều hành.

So với các đối thủ cạnh tranh khác đang thử nghiệm việc áp dụng tiền điện tử như Ether (ETH) làm tài sản thế chấp, giao thức tuyến tính thay vào đó sẽ sử dụng phương pháp kết hợp. Do đó, Buildr sẽ chấp nhận sự kết hợp của token LINA và các tài sản kỹ thuật số khác làm tài sản thế chấp. Một ngưỡng sẽ được đặt cho kích thước của token không phải LINA sẽ được chấp nhận để ổn định nền kinh tế token LINA. Ngưỡng có thể được điều chỉnh bởi cộng đồng với việc tạo LinearDAO.

Phần thưởng cá cược LINA

Các ưu đãi dành cho thành viên LINA được cung cấp theo những cách sau:

• Hoa hồng trao đổi theo tỷ lệ

Phí giao dịch được tạo ra bất cứ khi nào người dùng trao đổi bằng cách sử dụng nền tảng Linear.Exchange của Linear Finance. Phí giao dịch ban đầu là 0,25%. Những người tham gia sẽ nhận được phần thưởng như vậy (bằng ℓUSD) trên cơ sở chia theo tỷ lệ hàng tuần, với điều kiện là tỷ lệ ký quỹ (tỷ lệ P) của họ cao hơn ngưỡng.

Phần đặt cược không liên quan đến LINA (nếu có) chỉ được hưởng một phần thù lao đó.

• Phần thưởng lạm phát

Tuyến tính sử dụng công cụ mã hóa lạm phát với tốc độ giảm dần cho đến khi đạt đến tầng cuối cùng. Linear Finance có cùng tầm nhìn với Ethereum theo nghĩa rằng phần thưởng không thể tránh khỏi cho lạm phát là điều cần thiết cho sự phát triển bùng nổ của nền tảng, trong khi tỷ giá cuối cùng trong dài hạn sẽ giúp ổn định tổng lượng LINA đang lưu hành. Hiện tại, lạm phát ban đầu được đặt ở mức 60% (số lượng token được cung cấp) và lạm phát hơn nữa phụ thuộc vào nguồn cung lưu hành và sự tăng trưởng dự kiến ​​trong khối lượng trao đổi. Đánh giá sẽ được thực hiện hàng năm theo định dạng LinearDAO.

Những người tham gia sẽ nhận được khoản thù lao đó hàng tuần, với điều kiện là giá trị P của họ cao hơn ngưỡng. Phần đặt cược không liên quan đến LINA (nếu có) chỉ được hưởng một phần thù lao đó.

Tỷ lệ tài sản đảm bảo

Tỷ lệ ban đầu ban đầu được đặt ở mức tối ưu là 500% và sẽ được LinearDAO xem xét thêm. Tỷ lệ P ban đầu cao là rất quan trọng đối với sự phát triển nền tảng lâu dài trong điều kiện thiên nga đen hoặc các sự cố không ổn định. Hệ số P thay đổi tùy thuộc vào sự thay đổi giá của token LINA. Nếu hệ số P của chất xếp chồng lên nhau, người dùng có thể chọn tạo thêm chất lỏng, miễn là hệ số P không thấp hơn ngưỡng. Mặt khác, nếu hệ số P của người đặt cược giảm xuống dưới ngưỡng, người dùng sẽ phải đặt cược thêm LINA hoặc đốt cháy một số chất lỏng cho đến khi tỷ lệ ít nhất ở ngưỡng để anh ta có thể yêu cầu hỗ trợ. phí giao dịch nền tảng.

Hồ bơi tuyến tính

Sự tồn tại của một nhóm tuyến tính là chìa khóa cho toàn bộ nền tảng, vì nó hoạt động như một “đối tác phi tập trung” cho tất cả các sàn giao dịch Liquids, do đó tạo ra tính thanh khoản không giới hạn cho người dùng nền tảng. Đối với các nhà sản xuất LINA, họ phải gánh các khoản nợ bất cứ khi nào họ sử dụng Buildr để xây dựng Liquid. Chi phí nợ phụ thuộc vào tất cả các chất lỏng trong hệ thống. Ví dụ: nếu tất cả các Liquids trên nền tảng là vàng tổng hợp (ℓXAU), biến động giá vàng là không đáng kể khi giá vàng tăng, giá trị nợ tương ứng của mỗi người nắm giữ ℓXAU sẽ tăng tương ứng hoặc ngược lại.

Do đó, người dùng, tức là thành viên LINA, đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản đồng thời sử dụng nền tảng. Tùy thuộc vào khả năng thanh khoản được tạo ra, tổng mức nợ thay đổi phù hợp với tỷ lệ dài / ngắn tổng thể. Dưới đây là 2 con đường chính mà người dùng thông thường và các nhà tạo lập thị trường thực hiện:

1. Người dùng thường xuyên
   1. Nhận token LINA thông qua các đối tác cổng thanh toán fiat của Linear Finance, CEX hoặc DEX.
   2. Đặt cược token LINA qua Linear.Buildr để thu về USD.
   3. Tiếp xúc với chất lỏng bằng ℓUSD và trao đổi chúng giữa các chất lỏng khác nhau thông qua Linear.Exchange.
   4. Nhận phần thưởng khi chia nhỏ giao dịch và đặt cược.
   5. Chuyển đổi mức tiếp xúc chất lỏng trở lại ℓUSD.
   6. Đốt ℓUSD để mở khóa các token LINA đã giao.
2. Nhà tạo lập thị trường
   1. Nhận token LINA thông qua các đối tác cổng thanh toán fiat của Linear Finance, CEX hoặc DEX.
   2. Đặt cược token LINA qua Linear.Buildr để thu về USD.
   3. Tùy thuộc vào vị thế ròng của một thanh khoản cụ thể, ví dụ, nếu vị thế ℓXAU bằng 50% vị thế mua ròng, nhà tạo lập thị trường có thể giúp ổn định nhóm nợ bằng cách lấy mặt khác (tức là, trong trường hợp này, mở một đợt bán vị trí trong XAU).
   4. Linear sẽ khuyến khích nhà tạo lập thị trường làm điều này bằng cách cung cấp thêm lợi nhuận (như token LINA) bên cạnh phần thưởng lạm phát / tỷ lệ và chia phí giao dịch cho những nỗ lực của họ để ổn định nhóm nợ.

Kiến Trúc Hệ Thống

Để giải quyết hiệu quả phí giao dịch cao và điều kỳ diệu của DeFis hiện có trên Ethereum, Linear áp dụng phương pháp tiếp cận chuỗi chéo, hỗ trợ cả hai chuỗi khối tuân thủ Ethereum và EVM. Từ quan điểm của người dùng, tất cả những gì họ cần làm là khởi tạo ví dựa trên Ethereum và ví tương thích với EVM. Từ quan điểm hoạt động, nó sẽ giống hệt như xử lý các ví riêng biệt, trong khi Linear sẽ giúp bạn liên kết hai ví và viết liên kết trên các hợp đồng thông minh. Bằng cách chia bộ hợp đồng thông minh tuyến tính thành 2 blockchain khác nhau/

Để giảm phí gas cần thiết và rút ngắn thời gian tạo chất lỏng, Linear tận dụng các mạng Ethereum và chuỗi đối tác tốt nhất. Điều này có nghĩa là sẽ có sự thay đổi khi token LINA được hướng dẫn để tạo Chất lỏng bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh trên cả hai chuỗi, để từ quan điểm của người dùng, họ sẽ không nhận thấy sự khác biệt. Yêu cầu bổ sung duy nhất đối với người dùng là có một ví chuỗi liên kết sẽ được gắn với ví Ethereum của họ để khi token LINA / các loại tiền điện tử khác được trao đổi trong chuỗi liên kết, Liquids sẽ được tạo trong chuỗi liên kết.

Khi Liquids được tạo, người dùng có thể thực hiện các giao dịch không phức tạp và tự do điều chỉnh mức độ hiển thị của họ với mức phí thấp hơn nhiều và thời gian xác nhận nhanh hơn nhờ hiệu suất cao của các blockchain tuân thủ EVM.

Đốt cháy

Các công ty cổ phần có thể giảm nợ và mở khóa token LINA / các token khác bằng cách đốt cháy mà họ tạo ra. Mức nợ ban đầu và mức nợ hiện tại của một người dùng cụ thể có thể khác nhau tùy thuộc vào tỷ lệ dài / ngắn của toàn bộ nhóm. Lý tưởng nhất là tỷ lệ này nên là 50:50 và Linear khuyến khích các nhà tạo lập thị trường duy trì tỷ lệ này, mang lại lợi nhuận bổ sung.

Vì việc phân hủy Liquids (tức là đốt nợ) sẽ được thực hiện trên chuỗi khối liên kết, nên toàn bộ quy trình có thể được hoàn thành gần như ngay lập tức và hầu như không có hoa hồng.

Oracle

Oracle là cơ sở để áp dụng các mức giá linh hoạt khác nhau trên nền tảng của chúng tôi. Với sự hỗ trợ của nhóm phát triển của đối tác blockchain tương thích với EVM đầu tiên của Linear Finance, chúng tôi sẽ sử dụng các phép lạ có thể cập nhật giá gần như ngay lập tức. Linear cũng đang xem xét một số đối tác chuỗi chéo phi tập trung của Oracle trong dài hạn.

Tối ưu hóa phí và tốc độ giao dịch

Linear Finance hiện đang giải quyết vấn đề này bằng cách tách logic hợp đồng thông minh Buildr và Exchange thành các blockchain tương thích EVM có TPS cao và phí thấp hơn nhiều. Tuy nhiên, phí gas từ phía Ethereum vẫn có thể là một vấn đề dài hạn nếu việc sử dụng blockchain tiếp tục tăng với ETH 2.0.

Để giải quyết vấn đề này, Linear có kế hoạch triển khai giải pháp Cấp 2 trong các bản phát hành sau. Ví dụ: sử dụng zk-rollup trên Ethereum có thể giải quyết các vấn đề với TPS, phí và Oracle tốt hơn. Nhóm hiện đang tìm kiếm một cách tốt hơn để sử dụng zk-rollup mà không gây thêm ma sát ở mặt trước.

LinearDAO

Sau khi ra mắt giao thức, Linear sẽ chịu sự kiểm soát của LinearDAO đối với các thông số quan trọng và thiết kế nền tảng, chẳng hạn như:

1. Tỷ lệ tài sản đảm bảo.
2. Phần thưởng LINA và tỷ lệ lạm phát.
3. Chia phí giao dịch thành các lĩnh vực như lỗ, yêu cầu thanh toán và dự trữ đường truyền.
4. Lộ trình cho các tính năng và công nghệ mới.
5. Các đề xuất có thể được gửi bởi cộng đồng và một cuộc bỏ phiếu sẽ được thực hiện để xác định xem chúng có nên được chấp nhận hay không. Trong khi đó, mỗi đề xuất sẽ được thảo luận trước khi bỏ phiếu để đảm bảo rằng việc bỏ phiếu có ý nghĩa đối với sự phát triển lâu dài của nền tảng.