bi
Tiền điện tử: thị trường không bao giờ ngủ

Nhóm thanh khoản là gì ? cách hoạt động của Liquidity Pool

Giới thiệu 

Nhóm thanh khoản là kho tài sản cần thiết để gộp cổ phiếu của nhiều khách hàng. Trong cấu trúc tài chính cổ điển, các dịch vụ như vậy được cung cấp bởi các ngân hàng cho phép bạn gửi tiền. Nền tảng, nơi nhận được tài sản đã định đoạt độc lập các phương tiện kiếm tiền đưa ra tỷ lệ phần trăm đã thỏa thuận cho người gửi tiền. Trong blockchain, nhóm thanh khoản là nơi lưu trữ tài sản giống nhau nhưng tiền bị khóa trên tài khoản của một hợp đồng thông minh đặc biệt. Số xu nhận được được sử dụng để đảm bảo hoạt động giao dịch.

Làm thế nào nó hoạt động

Nhóm thanh khoản bao gồm hai loại mã thông báo cho phép bạn tạo một thị trường trao đổi tài sản mới. Bản thân các đồng tiền có thể là bất cứ thứ gì nhưng thường có ETH hoặc BTC trong cặp điều này bị phản đối bởi một loại tiền điện tử khác.

Khi tạo một nhóm mới, nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên xác định tỷ giá quy đổi tiền xu bắt đầu trong hệ thống đã tạo. Mỗi người tham gia phải gửi một số tiền bằng nhau của cả hai loại. Nếu, khi so sánh với các xu hướng toàn cầu, sự chênh lệch giá mạnh mẽ trong nhóm được ghi nhận thì có thể có chênh lệch giá. Khi đó các nhà cung cấp thanh khoản có nguy cơ mất tất cả vốn đầu tư của họ. Duy trì sự cân bằng giữa các đồng xu là một trong những điều kiện chính để hệ thống hoạt động.

Tùy thuộc vào phần tiền được cung cấp mỗi người gửi tiền sẽ nhận được token LP, được ghi có cho người dùng sau khi chuyển tài sản. Tất cả các nhà đầu tư tham gia vào việc phân phối tiền xu đó là hoa hồng của sàn giao dịch phi tập trung. Đây là cách mà tính thanh khoản cho phép người gửi tiền kiếm được. Khi người dùng muốn rút tiền của mình từ nhóm, anh ta sẽ cần đốt các mã thông báo LP có sẵn được phát hành trong quá trình chuyển tài sản.

Một thuật ngữ khác là AMM hoặc nhà tạo lập thị trường tự động. Đây là một cơ chế cho phép do mỗi lần trao đổi mã thông báo đi qua nhóm, thay đổi tỷ lệ phù hợp với công việc của một thuật toán đặc biệt. Hệ thống AMM trong mỗi nhóm là khác nhau, do nhà tạo lập thị trường thay đổi và cải tiến.

Các nhóm tiêu chuẩn sử dụng một hằng số được định nghĩa là tích số của cả hai mã thông báo. Điều này cho phép bạn liên tục duy trì tính thanh khoản và chỉ giá trị của đồng tiền mới có thể thay đổi. Nếu còn lại ít mã thông báo A hơn thì chúng sẽ trở nên đắt hơn và đồng xu B sẽ giảm giá do nhu cầu vượt quá. Những thay đổi như vậy trong tỷ lệ tiền điện tử được phản ánh ngay lập tức trong tỷ giá hối đoái.

Pool càng lớn, chi phí của token càng phụ thuộc vào những thay đổi như vậy. Sự hiện diện của một lượng lớn tài sản cho phép bạn giảm tác động của các giao dịch lên tỷ giá hối đoái. Đây chính xác là mục tiêu thực sự của những người tham gia thị trường và các nhà cung cấp thanh khoản. Để tạo ra các hệ thống như vậy, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét các nhóm nhỏ nơi việc bơm tài sản tạo cơ hội để bắt đầu quá trình xoay vòng. Tất cả điều này sẽ được gọi là canh tác có lãi hoặc canh tác năng suất.

Hồ sơ thanh khoản cho phép bạn ngừng sử dụng sổ đặt hàng và phân phối tất cả thu nhập nhận được từ hoạt động của trang web giữa những người gửi tiền. Họ đã cố gắng đạt được chỗ đứng trong thế giới giao dịch và trao đổi phi tập trung mang lại cơ hội mới cho sự phát triển của thị trường.

Tại sao nhóm thanh khoản mang lại lợi nhuận cho các trang web

Tất cả các nhóm hoạt động làm tăng tính thanh khoản của các trang web. Số tiền nhận được có thể được sử dụng cho:

  • phát hành các khoản vay;
  • tương tác với các giao thức DeFi và tự động hóa hoàn toàn quá trình cung cấp thanh khoản;
  • hình thành giá trị của các mã thông báo.

Những chiến lược này để kiếm được một trang web chỉ có thể được áp dụng hiệu quả nếu có tài sản từ cộng đồng. Kết quả là cả hai bên đều nhận được cổ tức nếu tài sản được cung cấp được công ty sử dụng một cách khôn ngoan.

Người gửi tiền đơn giản có thể kiếm tiền bằng cách nào

Để kiếm tiền, người gửi tiền chỉ cần thêm thanh khoản. Để làm điều này, bạn cần phải thêm tiền vào nhóm theo tỷ lệ bằng nhau của chi phí cho mỗi mã thông báo. Trang web sẽ sử dụng số tiền nhận được theo quyết định của mình và tiền lãi trên khoản tiền gửi sẽ được tích lũy như một phần thưởng.

Trong danh sách các điều kiện để gửi tiền vào nhóm có một APY đặc trưng. Chính điều này phản ánh phần trăm lợi nhuận hàng năm. Tham số được chỉ định có thể thay đổi tùy thuộc vào chiến lược sử dụng tiếp theo. Với sự gia tăng APY nguy cơ mất tiền tăng lên bởi vì các nhóm không đảm bảo thành công.

Mất thanh khoản là gì ?

Việc mất thanh khoản kéo theo một số vấn đề bao gồm cả những khoản lỗ không liên tục. Yếu tố này là trở ngại chính để các sàn giao dịch phi tập trung trở nên phổ biến.

DEX hồ bao gồm hai đồng tiền, người dùng bổ sung tài sản tại một giá trị như nhau. Nếu trang web đã đạt được sự cân bằng hoàn hảo theo tỷ lệ 50/50 thì các khoản đầu tư theo tỷ lệ sẽ duy trì một môi trường giao dịch lý tưởng.

Những thay đổi về giá trị của tiền xu trong pool cũng có thể trở thành một vấn đề. Chỉ tiêu này càng cao thì phần trăm chi phí càng tăng nhanh. Với mức tăng 500% giá trị của đồng xu mức lỗ biến động sẽ tăng lên 25,5%. Để tránh trường hợp như vậy, bạn nên đầu tư vào các cặp có độ biến động thấp được gắn với stablecoin .

Theo biểu đồ này, bạn có thể tính toán quy mô của các khoản lỗ biến động có liên quan trực tiếp đến sự thay đổi giá cả. Giá trị tăng lên không chỉ khi tăng mà còn khi giảm giá trị của tiền xu.

Các DEX truyền thống được điều khiển bởi quy luật cung và cầu, điều này cũng dẫn đến một số vấn đề. Dưới sự vận hành của một hệ thống như vậy, giá của tài sản thay đổi tùy thuộc vào hành động của những người tham gia thị trường trong khi các nguồn bên ngoài (oracles) không có ảnh hưởng. Nếu chuyển động của biểu đồ quá sắc nét, thì các bên thứ ba có liên quan đến việc điều chỉnh – chênh lệch giá.

Càng rút nhiều đồng xu nhất định khỏi pool thì nó càng trở nên đắt hơn. Đồng thời, những thay đổi trên thị trường bên ngoài có lợi cho các chi nhánh có cơ hội mua token với giá giảm. Bên thứ ba này nhận được thu nhập của mình để tái cân bằng.

Nhưng lợi nhuận là gì đối với nhà kinh doanh chênh lệch giá đối với phần còn lại của những người tham gia nhóm là một khoản lỗ dễ bay hơi có nghĩa là lỗ khi so sánh với việc chỉ giữ tiền trong ví. Lựa chọn duy nhất để bù đắp khoản lỗ không nhất quán là tìm một người tham gia khác trong hệ thống, người sẵn sàng cung cấp cho nhóm các mã thông báo với mức giá thấp hơn giá thị trường. Điều này sẽ cân bằng tỷ lệ giá trị của mỗi đồng tiền.

Để thuận tiện cho việc tính toán chính xác tổn thất không liên tục trong mạng, các máy tính đặc biệt đã được tạo ra. Để có được giá trị chính xác, chỉ cần thêm các biến vào các trường tương ứng sau đó hệ thống sẽ tự động thực hiện tính toán. Ví dụ về một máy tính như vậy là baller.netlify.app.

Những cặp thanh khoản nào mang lại nhiều lợi nhuận nhất

Thông thường, lợi nhuận cao được thể hiện bằng các cặp với shitcoin được gắn với một đồng ổn định hoặc một đồng tiền lớn, ví dụ: BNB. Theo nguyên tắc này, các trang trại được thu thập trên PancakeSwap nơi tất cả các loại tiền điện tử có tính thanh khoản thấp (GUM, DVI, ALPA, DFT, v.v.) đều trái ngược với BNB, được hỗ trợ bởi sàn giao dịch lớn nhất Binance.

Bạn có thể tự làm quen với các nhóm có lợi nhuận cao nhất bằng cách nhấp vào liên kết, sắp xếp danh sách theo thứ tự giảm dần của các giá trị coingecko Trả về (Ước tính) . Nhưng cần phải nhớ rằng các dự án sinh lời cao nhất có rủi ro mất vốn cao nhất.

Mỗi hồ bơi có một số chỉ số mà bạn cần chú ý khi chọn một nơi mà bạn nên đầu tư tài sản của chính mình.

  1. APR hoặc APY là tỷ lệ hoặc lợi tức hàng năm. Xác định phần trăm số tiền ký quỹ có thể thu được từ các khoản đầu tư.
  2. Tính thanh khoản – tổng số tiền đầu tư vào pool.
  3. Hệ số nhân – phần thưởng mà mỗi trang trại nhận được khi hoàn thành một nhiệm vụ, ví dụ: mở một phần mới trong chuỗi. Cho biết có bao nhiêu đồng nữa được khai thác với mỗi khối.

Khi chọn một hồ bơi, trước hết bạn cần phải xem thông số thanh khoản. Chính anh ta là người quyết định khoản đầu tư sẽ rủi ro như thế nào. Cộng đồng đã đầu tư càng nhiều tiền thì người dùng càng ít cảm thấy tác động của các giao dịch trong hệ thống, có nghĩa là rủi ro thua lỗ càng giảm.

Bạn cũng cần nhớ về APR – đây là phần thưởng mà người dùng nhận được. Theo cặp với shitcoins, chỉ số này có thể đạt hơn 250%, nhưng APR như vậy có liên quan đến rủi ro lớn vì thường được cung cấp bởi các nhóm không đủ thanh khoản. Quyết định này là một phần của hoạt động tiếp thị vì thu hút người dùng tham gia là nhiệm vụ chính của dự án.

Nhóm được chọn phải có tính thanh khoản tối đa; bắt đầu từ chỉ số này cho các khoản đầu tư dài hạn là điều đáng giá. Đối với các khoản đầu tư trong thời gian ngắn, bạn có thể xem xét các đề nghị có APR cao, bởi vì DeFi cho phép bạn tích lũy thu nhập trong thời gian thực mà không bị chậm trễ điều này sẽ cho phép bạn rút tiền bất kỳ lúc nào mà không cần phải khóa tài sản trong vài ngày, điều này thường thấy trong các sàn giao dịch phi tập trung tiêu chuẩn.

Pool thanh khoản

Những người dùng thận trọng có thể cân nhắc đầu tư vào các nhóm với một cặp stablecoin. Những đồng tiền này được gắn với tiền tệ thực – đô la Mỹ. Điều này cho phép bạn giảm thiểu rủi ro đến mức tối thiểu và loại bỏ sự chênh lệch giá trong một cặp.

Điểm cộng chính là không có rủi ro giảm giá trị tài sản, điều này luôn xảy ra trong lĩnh vực tiền điện tử dễ bay hơi. Điểm cộng thứ hai là sự vắng mặt gần như hoàn toàn của sự mất mát không nhất quán. Nhưng điều này hạn chế khả năng thu nhập bởi vì nó sẽ không thể kiếm tiền từ sự tăng trưởng của nó.

Những khoản đầu tư như vậy có thể cực kỳ dài hạn, bởi vì stablecoin không cung cấp APR lớn mà các loại tiền điện tử thông thường có chứ đừng nói đến shitcoins. Hồ bơi của stablecoin có thể được so sánh với tiền gửi ngân hàng cổ điển, chỉ được phân cấp. Ví dụ: APY của USDC-USCT trên nền tảng Wault là 8,23%. Nhưng thường tỷ suất lợi nhuận là khoảng 5%.

Cách tính thu nhập

Đối với tất cả các trang trại, lợi nhuận được tính toán hàng năm để đưa tất cả các giá trị về một định dạng nhất quán. Có hai loại số liệu cổ điển được tìm thấy trên DeFi:

  • APR – lãi suất hàng năm;
  • APY là tỷ lệ phần trăm lợi tức hàng năm.

APY là một số liệu nâng cao hơn để giải thích cho quá trình cải thiện lợi nhuận. Complication có nghĩa là tái đầu tư lợi nhuận vào các dự án khác, cho phép bạn nhận thêm cổ tức từ lợi nhuận mà bạn đã kiếm được.

APY phổ biến hơn trong thị trường DeFi do các tính năng của hợp đồng thông minh cho phép thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp. Tái đầu tư và các cách khác để tối đa hóa lợi nhuận. Nhờ đó, các dự án DeFi cho phép đạt được mức sinh lời hơn 50% mỗi năm, cao hơn nhiều khi so sánh với các phương án phân bổ tài sản tiêu chuẩn trong đó trong một số trường hợp hiếm hoi lợi nhuận sẽ hơn 10%.

Để tính toán lợi nhuận, bạn cần nhân số tiền đã đầu tư với chỉ báo APR. Ví dụ: nếu bạn đầu tư vào nhóm CAKE-BNB trên trang PancakeSwap, chỉ báo sẽ là 54,15%. Điều này có nghĩa là nếu bạn đầu tư 100 USD, bạn có thể nhận được số tiền tăng thêm là 54,15 USD. Bạn cũng sẽ cần phải khấu trừ các khoản phí được tính khi rút tiền từ nhóm.

Nhưng bạn cũng cần tính đến tỷ lệ trượt giá, giá trị được đặt ra khi đầu tư. Đây là phạm vi thay đổi giá khi giao dịch không bị hủy. Nếu chi phí vượt quá tỷ lệ phần trăm quy định giao dịch sẽ bị hủy bỏ. Trong quá trình giao dịch do thay đổi giá, sẽ có thể mất khoảng 0,5% – 1% tài sản đã đầu tư.

Tất cả APR và APY được chỉ ra chỉ là các tính toán dựa trên các chỉ số tại một thời điểm nhất định. Khả năng sinh lời có thể thay đổi, do đó mỗi trang web cảnh báo rằng lãi suất được chứng minh không phải là sự đảm bảo lợi nhuận theo tỷ lệ quy định.

Do đó, khá khó để thực hiện các phép tính chính xác do sự thay đổi liên tục về giá trị của tiền xu, tỷ lệ của chúng trong nhóm và các biến số khác. Tất cả APR và APY chỉ hiển thị thu nhập có thể về mặt lý thuyết.

TOP-10 trang web có thanh khoản cao

Các trang web có thể dựa trên nhiều mạng khác nhau nhưng Ethereum và BSC thường được sử dụng nhiều nhất chính trên các nền tảng này, tất cả các trang web trong danh sách đều dựa trên:

  1. PancakeSwap là một trong những trang trại năng suất cao lớn nhất ở BSC. Dự án được khởi động vào năm 2020, nó không chỉ cho phép hình thành các nhóm mà còn cho phép đặt cược tiền xu tham gia xổ số và đưa ra dự đoán.
  2. Aave là một giao thức tập trung vào cho vay và vay tài sản. Được xây dựng trên chuỗi Ethereum. Nó được các nhà đầu tư sử dụng để nhận tiền sau đó họ được đầu tư vào các pool để kiếm tiền.
  3. Venus Protocol là một giao thức cho vay AMM phi tập trung hoạt động tại BSC. Thu nhập có thể nhận được từ việc đầu tư vào các pool.
  4. Uniswap là một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu sử dụng các phương trình thuật toán để duy trì cân bằng thanh khoản. Trang web nhắm đến người dùng DeFi nâng cao do thiết lập trang trại phức tạp.
  5. Pancake Bunny – được sử dụng để tăng lợi nhuận của mã thông báo CAKE thuộc sở hữu của nền tảng PancakeSwap. Dự án được thiết kế để đơn giản hóa tất cả các hoạt động tạo ra thu nhập cho người dùng.
  6. SushiSwap – trang web cung cấp cơ hội giao dịch và mở các pool thanh khoản với hơn 1000 cặp tiền tệ. Ban đầu, dự án là một nhánh của Uniswap nhưng nó đã có thể được gọi là một nền tảng chính thức để cho vay, lãi suất và mở pool.
  7. Autofarm là một công cụ tổng hợp để tối đa hóa doanh thu. Trên trang web, bạn có thể lưu trữ tiền thông qua các nhóm thanh khoản hoặc sử dụng công cụ tổng hợp Tự động hoán đổi DEX cho phép người dùng tìm giá tốt nhất cho các giao dịch.
  8. Curve là một công cụ dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp bởi vì cho phép bạn thu được lợi nhuận tối đa chỉ khi bạn có kiến ​​thức cụ thể về lĩnh vực DeFi.
  9. BakerySwap là một nền tảng phổ biến cho phép bạn thu được lợi nhuận cao trong BSC. Nguyên lý hoạt động tương tự như PancakeSwap.
  10. Yearn Finance là một công ty tổng hợp DeFi tự động hóa quá trình tối đa hóa lợi nhuận của nhóm. Công cụ quản lý tài sản hoàn hảo cho những người mới tham gia vào ngành.

Triển vọng và ứng dụng

Một trong những bước tiếp theo trong quá trình phát triển pool sẽ là việc tạo ra các ứng dụng khuyến khích các hình thức hành vi khác nhau trong việc phân phối lợi nhuận. Phần mềm như vậy sẽ cho phép giảm lợi nhuận của một đồng tiền mới để tạo ra lợi nhuận cho các đồng tiền khác đã có chỗ đứng trong thị trường tiền điện tử. Với cách tiếp cận đúng đắn từ một kế hoạch như vậy các nhà đầu tư có năng lực cũng sẽ có thể nhận được cổ tức.

Ví dụ về sự cạnh tranh như vậy là trái phiếu kho bạc và tiền gửi ngân hàng tiêu chuẩn. Việc đầu tiên có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn mặc dù thực tế là cả hai nhóm đều được hỗ trợ bởi cùng một loại tiền tệ – đô la Mỹ. Với những cách tốt hơn để tối ưu hóa các biện pháp khuyến khích thanh khoản ngành sẽ tiếp tục phát triển và mở ra những cách thức mới để kiếm lợi nhuận từ DeFi nói chung.

1 bình luận
  1. […] Finance cần thanh khoản. Khi bạn gửi stablecoin bằng Ellipsis, bạn trở thành “nhà cung cấp thanh khoản” (LP) và nhận được “token LP”, đại diện cho quyền sở hữu một phần của […]

Để lại một trả lời

Địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố.