Hiệu lực và hiệu quả của chương trình đầu tư phụ thuộc trực tiếp vào việc lựa chọn một công cụ tài chính. Trái phiếu chiếm một trong những vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng các tổ chức tài chính sinh lợi nhuận nhất. Chúng tôi sẽ cho bạn biết cách tạo thu nhập từ loại chứng khoán này và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư trái phiếu.

Cách chọn trái phiếu để đầu tư

Trái phiếu là một sự thay thế cho tiền gửi ngân hàng và tiền gửi. Sự khác biệt chính của trái phiếu không chỉ được phát hành bởi các ngân hàng mà còn được phát hành bởi các doanh nghiệp thương mại, phi thương mại. Thông tin về trái phiếu không lan rộng ra đại chúng vì ngày nay nhu cầu về chứng khoán đã vượt quá cung. Các nhà phát hành không cảm thấy cần phải 1 sản phẩm của họ; luôn có một khách hàng quan tâm sẵn sàng ký kết hợp đồng.

Khách hàng mua trái phiếu với chi phí cố định và nhận cổ tức nhất định vào từng thời điểm. Vào cuối thời hạn hiệu lực của tài sản nó được hoàn trả đầy đủ và tài sản thế chấp được trả lại cho người mua. Ưu điểm của trái phiếu trong kinh doanh là khả năng thu hút vốn của bên thứ ba trong thời gian ngắn với chi phí và rủi ro tối thiểu.

Làm thế nào chủ sở hữu vốn có thể kiếm tiền từ trái phiếu? Trên thực tế, nhà đầu tư mua chứng khoán vốn chủ sở hữu chuyển tiền của mình sang quyền xử lý tạm thời của công ty đã phát hành tài sản đó. Do vòng quay của các khoản tiền đã vay, công ty có cơ hội phục hồi, phát triển, cải tiến. Và chủ sở hữu vốn nhận được một khoản lợi nhuận cố định dưới sự bảo đảm.

Ngày nay, phần lớn chứng khoán trái phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Chúng được phát hành dưới dạng phi tài liệu; để mua một tài sản chỉ cần trở thành thành viên của sàn giao dịch là đủ. Khi lựa chọn trái phiếu, ưu tiên là tiêu chí của lợi suất tiềm năng. Các nhà đầu tư thích đầu tư vào các tài sản có tỷ suất sinh lời cao hơn so với tiền gửi ngân hàng.

Các nhà đầu tư chọn đầu tư vào trái phiếu thay vì tiền gửi vì tùy chọn này cho phép họ nhận được lợi ích về thuế khi mở tài khoản đầu tư cá nhân. Một ưu điểm nữa của chứng khoán là tính thanh khoản cao. Tài sản dễ dàng mua và bán bất kỳ ngày nào. Giá trị thị trường của một công cụ tài chính phụ thuộc trực tiếp vào các yếu tố bên ngoài vì vậy việc theo dõi nguồn cấp tin tức và làm quen với các sự kiện chính của nền kinh tế và chính trị của đất nước là điều đặc biệt quan trọng.

Có hai lựa chọn để vốn hóa tài sản: cổ tức hàng tháng và thanh toán lợi nhuận khi mua lại một chứng khoán. Lợi nhuận của công cụ bao gồm hai thành phần: lợi nhuận phiếu giảm giá và đồng bằng giá trị. Thông thường, các nhà phát hành làm việc trên sàn giao dịch bằng cách sử dụng phiếu giảm giá. Nhà đầu tư kiếm được một lợi ích cụ thể ở một tần suất xác định và có quyền tái đầu tư vào các đối tượng khác.

Chênh lệch giữa giá thị trường và mệnh giá của trái phiếu là một nguồn lợi nhuận xứng đáng. Thường có những tình huống khi giá trị mua lại thấp hơn đáng kể so với giá thị trường. Đó là lý do tại sao phần lớn các nhà đầu tư thích tài sản phiếu giảm giá. Để đánh giá khả năng thanh toán và hiệu quả của doanh nghiệp phát hành trái phiếu phải thường xuyên phân tích báo cáo tài chính và tính toán các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp.

Điều quan trọng là phải chú ý đến ngày đáo hạn khi lựa chọn trái phiếu. Trong một số tình huống, thời hạn thanh toán tiền bồi thường hóa ra là hiện hành: cổ phần của nhà đầu tư được thanh toán theo từng đợt. Hiện tượng này được gọi là khấu hao trong môi trường tài chính. Nên đầu tư chứng khoán trên sàn giao dịch của các đại lý chính thức. Họ chuẩn bị xếp hạng tín dụng chuyên nghiệp công bố số liệu thống kê về doanh thu và lợi nhuận.

Các loại trái phiếu

Việc phân loại chứng khoán trái phiếu dựa trên các điều kiện về doanh thu, tỷ lệ phần trăm lợi tức, công ty phát hành và nhiều yếu tố khác. Theo thời gian đáo hạn, các công cụ tài chính được chia thành vĩnh viễn, có thể thu hồi, có quyền đóng, hoãn lại và gia hạn. Có trái phiếu đăng ký và chứng khoán không ghi tên. Khi có tài sản thế chấp, các khoản thế chấp, chứng khoán có đảm bảo và tài sản không có bảo đảm sẽ được phân bổ. Hãy trình bày ngắn gọn đặc điểm của một số loại công cụ tài chính theo các thông số chính của việc phân nhóm.

Trái phiếu Công ty

Nhóm này bao gồm các công cụ tài chính do các pháp nhân tư nhân phát hành nhằm mục đích tài trợ cho các hoạt động kinh doanh. Nguồn vốn bán trái phiếu được sử dụng để tăng vốn lưu động, mở rộng sản xuất kinh doanh, phát triển một phương hướng, dự án mới.

Đặt trái phiếu là một quá trình có lợi hơn về mặt kinh tế so với hệ thống cho vay của ngân hàng. Thông thường, lãi suất chứng khoán thấp hơn vài lần so với lãi suất cho việc sử dụng tiền vay. Một lợi thế bổ sung của chứng khoán là thời gian luân chuyển dài.

Trái phiếu công ty được bán bởi các doanh nghiệp lớn, cổ đông, tập đoàn. Để đảm bảo cho người bảo đảm khả năng thanh toán, tổ chức phát hành cung cấp bất động sản và tài sản bảo đảm. Khi công ty không có khả năng thanh toán nghĩa vụ đúng hạn tài sản thế chấp được chuyển nhượng để bán và tiền bán được thanh toán cho nhà đầu tư.

Chứng khoán do các tổ chức phát hành được công nhận là có lợi nhuận cao và rủi ro cao. Phần trăm lợi nhuận trung bình dao động trong khoảng 10 đến 50%. Lợi nhuận phiếu thưởng và chênh lệch chiết khấu được khấu trừ thuế. Có rất nhiều loại trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán vì vậy bất kỳ nhà đầu tư nào cũng sẽ lựa chọn một loại tài sản phù hợp với mục tiêu và khả năng tài chính của mình.

Trái phiếu từ Bộ Tài chính

Từ cái tên, rõ ràng là chứng khoán được phát hành bởi kho bạc của một quốc gia cụ thể. Ở Việt Nam, các công cụ tài chính này do Bộ Tài chính phát hành, tài sản được gọi là trái phiếu cho vay liên bang (OFZ). Các giấy tờ được phát hành để bù đắp thâm hụt ngân sách nhà nước. Do số dư âm trong kho quỹ được hình thành thường xuyên nên tài sản được đưa vào lưu thông trong trung hoặc dài hạn.

Thông thường, tình hình tài chính của tiểu bang còn lâu mới xảy ra khủng hoảng; cái gọi là khoảng cách tiền mặt mới hình thành. Chính phủ đã chi tiêu vốn và doanh thu thuế kế hoạch vẫn chưa được tạo ra. Để trung hòa tình hình, trái phiếu ngắn hạn được phát hành. Họ có thể giải quyết các vấn đề và bù đắp thâm hụt ngân sách tạm thời.

Các quan chức thường khởi xướng việc phát hành trái phiếu để tạo cơ sở tài chính cho các dự án lớn. Ví dụ, sẽ cần thêm kinh phí để xây dựng các khu phức hợp dân cư và đường cao tốc liên bang. Trong những trường hợp ngoại lệ, nhà nước phát hành trái phiếu để tái cấp vốn – để trang trải các chứng khoán nợ và nghĩa vụ khác.

Mức độ rủi ro của trái phiếu chính phủ được giảm thiểu. Các trường hợp vỡ nợ hiếm khi xảy ra ở các quốc gia suy yếu không có khả năng đáp ứng các yêu cầu của các chủ nợ. Lợi suất OFZ thấp hơn so với các dự án khác (8-12%), nó phụ thuộc trực tiếp vào tỷ giá chủ chốt của Ngân hàng Trung ương. Tương ứng với thời hạn của tài sản, tỷ lệ phần trăm lợi nhuận được xác định: thời gian luân chuyển càng ngắn thì lợi nhuận càng giảm.

Lợi nhuận phiếu giảm giá không bị đánh thuế nhưng phí ngân sách sẽ phải được chuyển từ chênh lệch chiết khấu. Trái phiếu của nhà nước là trái phiếu ngắn hạn, trung hạn, dài hạn. Tuổi thọ tối đa của một tài sản ngày nay là một phần tư thế kỷ.

Trái phiếu Nước ngoài và do Hoa Kỳ phát hành

Chứng khoán do tổ chức phát hành nước ngoài phát hành và được giao dịch trên thị trường chứng khoán quốc tế. Thị phần chính của doanh thu được chiếm bởi các sàn giao dịch của London, Singapore, Hồng Kông, một phần nhỏ các công cụ lưu hành trên các trang của Mỹ, Nhật Bản và các nước khác. Chứng khoán nước ngoài bao gồm chứng khoán được phát hành để lưu thông trên các sàn giao dịch quốc tế hoặc bằng đồng tiền không phải là ký hiệu quốc gia của nhà đầu tư.

Người phát hành trái phiếu là các tổng công ty, kho bạc của nhà nước ở nước ngoài. Trong môi trường tài chính, các định nghĩa biệt ngữ được sử dụng cho tài sản của các quốc gia cụ thể: Yankees (Mỹ), samurai (Nhật Bản), matador (Tây Ban Nha), kangaroo (Úc), v.v. Trái phiếu ngoại hối cung cấp khả năng tiếp cận thị trường vốn vay quốc gia .

Những khách hàng đáng tin cậy với lịch sử tín dụng đã được xác minh sẽ trở thành người tham gia vào các giao dịch trao đổi. Những tài sản như vậy thường được mua bởi các nhà đầu tư tổ chức, những người quản lý danh mục đầu tư và vốn của một nhóm người. Việc mua bán như vậy giúp đa dạng hóa rủi ro tiền tệ.

Thị trường lớn nhất cho trái phiếu nước ngoài là Thụy Sĩ. Nó đã tồn tại hơn năm mươi năm và được đặc trưng bởi một số lượng lớn khí thải. Sàn giao dịch mang đến cho người dùng một loại tiền tệ quốc gia ổn định hệ thống ngân hàng phát triển. Thị trường Nhật Bản được bổ sung bằng trái phiếu của nhà nước và mạng lưới ngân hàng liên bang. Sàn giao dịch đã tồn tại khoảng bốn mươi năm. Một khu vực còn non trẻ nhưng đang phát triển nhanh chóng là thị trường Hoa Kỳ. Nó thu hút các nhà đầu tư với tính thanh khoản cao và nhiều loại tài sản được giao dịch.

Theo các hình thức thanh toán thu nhập

Theo thông lệ trên thế giới, có sáu hình thức thanh toán chính đối với trái phiếu:

1. lãi suất cố định (lãi suất cố định) – hình thức hoàn trả nghĩa vụ phổ biến nhất;
2. lãi suất thả nổi (lãi suất biến đổi) – số tiền thu nhập thay đổi theo định kỳ phù hợp với các yếu tố kinh tế chính;
3. cổ tức từng bước – nhà đầu tư kiếm lợi nhuận vào những ngày đã định mỗi số tiền tiếp theo lớn hơn số tiền trước đó;
4. bằng chỉ số tăng giá tiêu dùng – một kỹ thuật ít được sử dụng, nguyên tắc của nó được xác định bởi mối quan hệ chặt chẽ của thị trường và tài sản đang lưu thông;
5. chiết khấu mua – người dùng chỉ nhận được thu nhập khi một chứng khoán được bán do chênh lệch về mệnh giá và giá thị trường;
6. chiến thắng là một hệ thống đặc biệt dựa trên rút thăm rút thăm khi người thắng cuộc sẽ nhận được phần thưởng.

Bạn có thể mua trái phiếu ở đâu

Chứng khoán được giao dịch bởi các đại lý chính thức có giấy phép hợp lệ: nhà môi giới, tổ chức tín dụng. Theo các điều khoản của việc mua lại tài sản, các nền tảng giao dịch rất giống nhau, sự phát triển của dịch vụ khách hàng và mức thù lao cho các bên trung gian cũng khác nhau. Các đại lý môi giới lớn đưa ra xếp hạng hiện tại, xuất bản tin tức và phân tích. Những người bán nhỏ không sẵn sàng chịu thêm chi phí, họ tiến hành kinh doanh trong khuôn khổ hạn hẹp.

Để chọn một sàn giao dịch đáng tin cậy, bạn nên thường xuyên xem xét các xếp hạng. Các cơ quan phân tích phổ biến chuẩn bị lựa chọn những người bán và tổ chức giao dịch chứng khoán tốt nhất. Ngân hàng lớn nhất Sberbank kinh doanh trái phiếu công ty và chính phủ. Trang web chính thức cung cấp hướng dẫn đầu tư chi tiết.

Ngân hàng VTB-24 phổ biến không kém cung cấp cho các nhà đầu tư một loạt các sản phẩm. Nhà cái cho phép người mới bắt đầu chơi thử tài khoản demo. Việc đăng ký tài khoản thật sẽ không mất nhiều thời gian, cơ sở thông tin đàng hoàng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình đầu tư. Trong số các nhà môi giới, Finam, Otkritie, BCS, Zerich và những công ty khác là phổ biến.

Làm thế nào để chọn trái phiếu có lợi nhất để đầu tư? Các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi ích tối đa từ việc mua tài sản trên nền tảng của nhà môi giới vì người trung gian có lợi ích lớn trong việc tăng lượng khách hàng và tính phí hoa hồng có thể chấp nhận được. Ngoài ra, người bán cung cấp dịch vụ cố vấn, trợ lý và người quản lý cá nhân. Một lựa chọn hữu ích cho các tài khoản môi giới là các chiến lược đầu tư được thực hiện sẵn.

Hoàn lại vốn đầu tư

Trên thực tế, lợi nhuận của việc tài trợ bằng trái phiếu là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận ròng của nhà đầu tư trên chi phí. Chỉ số này được trình bày trong ba thành phần:

• lãi suất coupon – lãi suất cố định trên một chứng khoán;
• lợi nhuận hiện tại – tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trên chi phí mua một lô hàng;
• tổng lợi nhuận là tổng lợi nhuận từ giao dịch.

Các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận cơ bản của họ trên phiếu giảm giá. Phần lớn các công ty phát hành trả cổ tức cho người mua với mức độ đều đặn đáng ghen tị: hàng tháng, hàng quý hoặc nửa năm. Các khoản tài chính được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư và được lưu hành miễn phí.

Các ngân hàng và đại lý tuân thủ chiến thuật tính toán lợi nhuận, khi tỷ lệ lợi nhuận trên trái phiếu cao hơn 1,5-2 lần so với tỷ lệ tiêu chuẩn trên tài khoản tiền gửi. Theo các nhà phân tích, chứng khoán chính phủ cung cấp khoảng 10% lợi nhuận, thành phố trực thuộc trung ương, công ty – lên đến 15%, tài sản có rủi ro trung bình – 18-19%, công ty cấp hai – khoảng 30%, các công ty có vấn đề nhất – hơn 50%. .

Khả năng sinh lời của các khoản đầu tư vào chứng khoán trái phiếu phụ thuộc trực tiếp vào tình hình kinh tế chính trị trong nước trên thị trường quốc tế. Số lượng thu nhập thay đổi theo lạm phát, thiên tai, việc áp dụng các biện pháp trừng phạt giữa các tiểu bang, v.v.

Thuế thu nhập

Khi thực hiện các giao dịch mua bán trái phiếu, nhà đầu tư phải được hướng dẫn bởi luật pháp của nước phát hành chứng khoán. Ở Việt Nam, toàn bộ thu nhập mà người dùng nhận được từ các hoạt động trên thị trường chứng khoán được công nhận là đối tượng đánh thuế. Điều này cũng bao gồm chênh lệch tỷ giá hối đoái trên Eurobonds. Do đó, khách hàng tư nhân nhận được một phiếu giảm giá, chiết khấu lợi nhuận trừ 13%. OFZ thuộc loại ưu đãi: trên đó, lợi nhuận trên phiếu giảm giá không bị đánh thuế.

Chứng khoán doanh nghiệp phát hành từ năm 2017 đến năm 2020 theo các tiêu chí mới của luật pháp Nga được miễn thuế phiếu giảm giá nếu giá trị của nó không vượt quá tỷ giá chủ chốt của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga năm điểm. Nhiệm vụ khấu lưu và chuyển thuế thuộc về các nhà môi giới họ hoạt động như các đại lý thuế.

Chỉ có một lựa chọn để được miễn thuế thu nhập – thực hiện các giao dịch thương mại thông qua IIS. Khi một dự án đã tồn tại hơn ba năm, chủ sở hữu có cơ hội đăng ký tín dụng thuế hoặc miễn hoàn toàn các nghĩa vụ. Các khoản lỗ của các kỳ báo cáo trước cũng sẽ cho phép trong những trường hợp đặc biệt được miễn trừ gánh nặng thuế.

Rủi ro đầu tư

Hoạt động đầu tư luôn gắn liền với những rủi ro nhất định bất kể chiến lược đã chọn và công cụ tài chính được giao dịch là gì. Trái phiếu cũng không ngoại lệ. Nguy cơ chính là tình trạng vỡ nợ – tổ chức phát hành không có khả năng trả nợ đúng hạn. Chủ sở hữu tài sản công bố lợi tức càng cao thì khả năng mất mát càng cao.

Các nhà đầu tư không miễn nhiễm với lạm phát khi đó lợi tức chứng khoán sẽ giảm đáng kể so với giá thị trường chung. Vì lãi suất trái phiếu liên tục thay đổi, người sở hữu tài sản có nguy cơ bị thua lỗ. Nên chọn các khoản đầu tư dài hạn vào trái phiếu, các dự án có lãi suất thay đổi.

Để quản lý rủi ro, các nhà đầu tư chuyển giao tài chính cho sự quản lý ủy thác của các chuyên gia, tạo danh mục đầu tư cá nhân và đa dạng hóa các khoản đầu tư. Bằng cách chọn trái phiếu chính phủ, khách hàng trên thị trường chứng khoán nhận được thêm sự đảm bảo cho việc thực hiện giao dịch.

Người mua phải luôn nghĩ về cách bán trái phiếu. Nhu cầu này phát sinh khi điều kiện tài chính của nhà đầu tư xấu đi nhu cầu về tài sản của nhà phát hành giảm xuống. Trong trường hợp thứ hai, nhà đầu tư mất khả năng sinh lời và buộc phải chốt thương vụ trước thời hạn để bảo toàn một phần vốn đáng kể.

Các công ty phát hành suy yếu nhận thấy mình đang ở trong vùng rủi ro tín dụng. Các tổ chức tài chính đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng thấp, tăng lãi suất cho vay. Kết quả là, người bán chứng khoán không thể đáp ứng đầy đủ và yêu cầu của nhà đầu tư trong khung thời gian quy định.

Thị trường trái phiếu chính phủ tương đối ổn định. Tài sản của doanh nghiệp chịu nhiều tác động phức tạp của các yếu tố bên ngoài và bên trong nên tính thanh khoản của các công cụ đó không ổn định. Nhu cầu về tài sản doanh nghiệp giảm dẫn đến biến động giá và nhà đầu tư có nguy cơ mất một phần lợi nhuận đáng kể.

Mua trái phiếu là một loại hình đầu tư phổ biến trên thị trường chứng khoán. Các tổ chức tư nhân, tổng công ty và nhà nước trở thành nhà phát hành. Chứng khoán doanh nghiệp mang lại lợi suất lên đến 50% và có rủi ro cao. Tài sản liên bang đáng tin cậy mang lại cơ hội nhận được lợi ích về thuế nhưng có tỷ lệ phần trăm lợi nhuận thấp. Khi lựa chọn đối tượng đầu tư, nên tính đến xếp hạng, động thái thay đổi tỷ giá, nhu cầu trái phiếu qua nhiều thời kỳ.