Rõ ràng trong nửa cuối năm 2020, các dự án từ lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành xu hướng toàn cầu. Hiện tại, tài sản trị giá gần 8 tỷ đô la bị chặn trong các giao thức DeFi gấp 20 lần so với năm 2019. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu cách thức hoạt động của sàn giao dịch Uniswap DeFi và các pool thanh khoản là gì và các nhà cung cấp thanh khoản là gì.

Uniswap là gì?

Uniswap (UNI) coin là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Uniswap hiện là một trong những dự án DeFi lớn nhất về dòng tiền. Uniswap là một giao thức giao dịch token DeFi cho phép các nhà phát triển blockchain, nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch mua / bán tài sản trong một môi trường phi tập trung. DEX Uniswap được thành lập vào năm 2018 được xếp hạng trong số các dự án sớm nhất trong ngành DeFi. Uniswap được hỗ trợ bởi chuỗi khối Ethereum, nó hiện là một trong những sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất về tính thanh khoản, với khối lượng giao dịch tích lũy mọi thời đại hơn 244 tỷ đô la.

Lịch sử của sàn giao dịch Uniswap

Sàn giao dịch Uniswap được Hayden Adams phát triển sau khi người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin tiết lộ ý tưởng về sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ sử dụng như một nhà tạo lập thị trường tự động. Ban đầu, Adams thực hành xây dựng các giải pháp blockchain bằng ngôn ngữ lập trình Solidity nhưng một năm sau, các kỹ năng của anh ấy đã mang lại 100.000 đô la tiền tài trợ từ Ethereum Foundation. Ngày nay, Uniswap không chỉ là sàn phi tập trung lớn nhất mà còn là sàn giao dịch có thể vượt qua Coinbase về khối lượng giao dịch. Quỹ Ethereum đã phân bổ 100 nghìn USD cho công việc và một nhóm dưới 10 người đã tạo và khởi chạy nền tảng DEX, nền tảng này đã trở thành một trong những công ty khởi nghiệp thành công nhất vào năm 2020.

1. Phiên bản đầu tiên của dịch vụ Uniswap V1 đã được ra mắt vào ngày 11.01.2018 và chỉ phục vụ các giao dịch song song với Ethereum.
2. Vào tháng 5 năm 2020, phiên bản thứ hai của Uniswap V2 đã được ra mắt, nơi các cặp token tiêu chuẩn ERC-20 tùy ý đã có sẵn, mà giao dịch trung gian qua ETH không còn được yêu cầu nữa, điều này giúp đơn giản hóa các hoạt động trao đổi và giảm tổng phí.

Với sự ra mắt của sàn giao dịch Uniswap V2, doanh thu của sàn giao dịch Uniswap tăng lên – vào tháng 8 năm 2020, nó đã tăng gấp đôi và vượt qua Coinbase. Một tháng sau, nó tăng thêm 50%, đạt 1 tỷ đô la. Sự phổ biến như vậy có thể dự đoán sự phát triển thành công hơn nữa của dự án.

Cách hoạt động của Uniswap

Một số tính năng chính có thể được phân biệt:

1. Hệ thống định giá theo thuật toán tránh được vấn đề chênh lệch giá lớn: nói cách khác, khoảng cách giữa giá mua và giá bán, phần lớn cản trở các tài sản kém thanh khoản.
2. Khả năng giảm chi phí: Điều này là do thiếu các trung gian mà sẽ có thêm phí và hoa hồng cho việc trao đổi.
3. Mức độ bảo mật cao vì không có yêu cầu KYC.
4. AMM cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn kiếm tiền hơn so với sàn giao dịch tập trung. Các nhà giao dịch cần trao đổi tài sản có thể làm như vậy với chi phí và lệ phí thấp hơn so với trao đổi tập trung.
5. Người dùng có một lượng lớn tài sản không sử dụng có thể đóng góp vào các nhóm thanh khoản và được chiết khấu phí giao dịch.

Cách kết nối MetaMask với Uniswap

1. Để kết nối ví MetaMask của bạn với Uniswap hoặc các dịch vụ phi tập trung khác, trước tiên bạn cần đăng nhập vào chính ví MetaMask.
2. Sau khi ủy quyền, bạn cần vào Uniswap, bấm vào nút “Kết nối ví” và chọn “MetaMask”.
3. Tiếp theo, bạn cần chọn tài khoản mà bạn muốn kết nối với Uniswap và nhấp vào nút “tiếp theo”. Nếu Uniswap không phát hiện ra ví MetaMask, thì bạn có thể thử làm mới trang và đảm bảo rằng bạn đã đăng nhập lại.
4. Sau khi chọn địa chỉ, bạn bấm vào nút “kết nối” và quá trình liên kết ví sẽ hoàn tất.

Hợp đồng thông minh Uniswap

Như đã đề cập ở trên, Uniswap dựa trên các hợp đồng thông minh tiêu chuẩn hóa cơ chế trao đổi token DeFi. Hiện tại, có hai loại hợp đồng thông minh hoàn toàn khác nhau mà Uniswap dựa trên.

Hợp đồng trao đổi đầu tiên bao gồm một nhóm token cụ thể và ETH, trong đó khách hàng Uniswap có thể trao đổi. Hợp đồng thứ hai có tên là Factory, tập trung vào việc triển khai các hợp đồng trao đổi và liên kết địa chỉ token với hợp đồng cá nhân. Điều thú vị là Uniswap không tính phí niêm yết tài sản. Bất kỳ ai cũng có thể tham khảo hợp đồng để đăng ký token mới.

Hình ảnh bên dưới cho thấy cách thêm token DAI stablecoin làm ví dụ.

Nhà phát triển tham khảo hợp đồng để đăng ký hợp đồng DAI. Uniswap tiến hành kiểm tra đăng ký để ngăn chặn các hợp đồng / token trùng lặp. Nếu không có bản sao nào, thì Factory sẽ tạo một hợp đồng trao đổi và ghi nó vào sổ đăng ký của nó.

Nhóm thanh khoản

Uniswap đạt được chủ yếu do không có sổ đặt hàng truyền thống. Đối với những người chưa biết, trên các nền tảng giao dịch tập trung, giá của token được xác định bởi cung và cầu. Giá cao là giá mà ai đó sẵn sàng mua tài sản và giá thấp là giá mà ai đó sẵn sàng bán. Dưới đây là một ví dụ về sách đặt hàng nổi tiếng trên các sàn giao dịch:

Uniswap sử dụng các hợp đồng trao đổi để tạo ra nhóm thanh khoản cho cả token Ethereum và ERC-20. Khi chuyển đổi token ETH, ETH được gửi đến nhóm hợp đồng và các token được trả lại.

Khoản tiền hoàn lại sau khi trao đổi dựa trên công thức đơn giản của nhà tạo lập thị trường. Hãy xem biểu đồ bên dưới để minh họa cách thức hoạt động. Số tiền được trả lại cho nhà đầu tư phụ thuộc vào tỷ lệ ETH trên token trong nhóm thanh khoản. Bất kể khối lượng là bao nhiêu, giao dịch vẫn sẽ được thực hiện nhưng chỉ khi pool thực sự có tính thanh khoản.

Một câu hỏi rất thú vị được đặt ra: tỷ giá hối đoái của ETH cho các token là chính xác như thế nào? Mọi thứ khá đơn giản: các nhóm duy trì cân bằng giá với thị trường bên ngoài và cần các nhà giao dịch giữa các nhóm thanh khoản. Dưới đây là ví dụ minh họa dưới dạng quả cân, minh họa giá cân bằng với thị trường bên ngoài.

Hãy xem xét một ví dụ khác: Giá Ethereum đã tăng mạnh và chạm mốc 100 đô la trên nền tảng Binance. Với một bước nhảy vọt như vậy, chúng ta đang mất cân bằng so với giá giao ngay, vì các nhà đầu tư có thể đổi 1 ETH lấy 150 DAI, trong khi giá giao ngay của Ethereum trên Binance là 100 đô la. Bây giờ nhà đầu tư có cơ hội rút khỏi nhóm và bán DAI cho Ethereum trên Binance để kiếm lời, sau đó lặp lại hoạt động.

Trao đổi token trực tiếp trên Uniswap

Một trong những tính năng chính của Uniswap là hỗ trợ trao đổi trực tiếp token ERC-20 trong mạng Ethereum. Ví dụ: một nhà đầu tư có stablecoin DAI và dự định mua Maker. Anh ấy chuyển tùy chọn trao đổi token-To-token-Swap của sàn giao dịch, thêm DAI vào nhóm, chuyển Ethereum sang nhóm Maker và nhận tài sản của mình.

Các nhà cung cấp thanh khoản là ai?

Nhà cung cấp là người đầu tiên đặt cọc hợp đồng trao đổi và thiết lập mối quan hệ giữa token và Ethereum.  Hơn nữa, Uniswap khuyến khích chủ sở hữu token thêm thanh khoản và sau đó thưởng cho các nhà cung cấp một số phần trăm mà sàn giao dịch tính phí. Phí giao dịch khi trao đổi Ethereum lấy token ERC20 là 0,3% và khi đổi một token này sang token khác – 0,6%.

Theo DeFi Pulse, Uniswap là dự án DeFi lớn thứ hai với 1,34 tỷ USD tài sản bị khóa.

Phí giao dịch

Phí giao dịch cho các giao dịch / đến ví tiền điện tử được tính bằng Ethereum Gas theo mức phí mạng hiện tại. Các giao dịch mua và bán trên Uniswap sẽ phải chịu phí giao dịch 0,3%. Các chi phí này được chia cho các nhà cung cấp thanh khoản dựa trên khối lượng của họ trong nhóm. Nếu họ quyết định loại bỏ thanh khoản khỏi nhóm, thì ngoài khoản đầu tư của họ, họ còn thu hồi chi phí của các giao dịch đã thực hiện và đồng tiền thanh khoản mà họ kiếm được khi thêm thanh khoản sẽ bị phá hủy.

Token Uniswap

Token Uniswap nội bộ có mã UNI, nó là một đồng tiền ERC-20 được thiết kế để bảo vệ quyền tự chủ và phân quyền của dịch vụ. Tổng khối lượng của UNI là 1 tỷ xu. Đến năm 2023, 100% UNI sẽ được lưu hành. Sau đó, giao thức Uniswap kích hoạt lạm phát 2% mỗi năm để thu hút sự quan tâm của các thành viên.

Sự phân phối ban đầu của token, bao gồm cả airdrop, diễn ra như sau:

• 60% cho người dùng thường xuyên của cộng đồng Uniswap;
• 21,51% – cho đội ngũ các nhà phát triển và nhà sáng lập;
• 17,8% – cho khách hàng-nhà đầu tư;
• 0,69% – cho các nhà tư vấn và cố vấn.

Những người dùng đã hoàn thành ít nhất 1 giao dịch UNI coin trước ngày 1 tháng 9 năm 2020 sẽ nhận được 400 coin. Giá UNI ngày 19/9/2020 đóng cửa ở mức 6,76 USD, trong phiên giao dịch này đã tạo xung lực ngắn hạn lên 8 USD. Vì vậy, quà tặng Uniswap hóa ra rất đáng kể, dẫn đến hơn 3 nghìn USD cho mỗi người nắm giữ.

Token UNI được liệt kê trên nhiều nền tảng. Vào cuối tháng 10 năm 2020, nó chiếm vị trí thứ 33 trong bảng xếp hạng tất cả các loại tiền điện tử theo phiên bản của CoinmarkCap – một công cụ tổng hợp nơi bạn có thể nghiên cứu số liệu thống kê về tiền xu, xem các cặp, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và các dữ liệu khác.

Cập nhật Uniswap trong tương lai

Gần đây, Uniswap đã có những thay đổi lớn trong cấu trúc của nó. Đến nay, bản cập nhật hệ thống thứ ba đã có sẵn:

• Uniswap đã được ra mắt tại sân khấu V1 vào năm 2018 và đã trở nên phổ biến.
• Vào tháng 5 năm 2020, Uniswap V2 đã xuất hiện và làm bùng nổ cộng đồng với các chỉ số thanh khoản giao dịch của nó. Nhân tiện, hiện tại V2 vẫn dẫn đầu về khối lượng.
• Uniswap V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021.

Mặc dù tỷ lệ thanh khoản cao, phiên bản V2 hiện ổn định hơn vẫn giữ được phần lớn khối lượng của Uniswap. Uniswap V3 hiện dựa trên mạng chính Ethereum, nhưng việc triển khai Lớp 2 (L2) trên quy mô lớn trên Lạc quan đã được lên kế hoạch cho tương lai gần. Mặt khác, Uniswap V3 cung cấp nhiều tính năng mới. Hiện có một số mức hoa hồng mà LP có thể nhận được bồi thường tùy thuộc vào rủi ro đã chọn – 0,05%, 0,3% hoặc 1,0%.

Bản cập nhật quan trọng nhất chắc chắn là Tính thanh khoản tập trung, cho phép kiểm soát giá chi tiết. Về cơ bản, LP có thể chọn phạm vi giá mà họ có thể phân bổ tài sản, cho phép họ tạo ra lợi nhuận cao hơn với mức tăng vốn 4.000 lần được yêu cầu so với Uniswap V2. Có một số công cụ mới khác được phát triển cho LP nhằm quản lý tài sản của họ. Đối với những người dùng thường xuyên muốn trao đổi mã thông báo, Uniswap V3 sẽ rẻ hơn khi sử dụng do những cải tiến dẫn đến phí gas thấp hơn, giá cả cạnh tranh hơn và thời gian thực hiện nhanh hơn.

Các dịch vụ khác và đối thủ cạnh tranh

Ngoài dịch vụ Uniswap, còn có các trang web cạnh tranh tương tự, chẳng hạn như Sushiswap, PancakeSwap hoặc BurgerSwap. Tất cả chúng đều hoạt động theo cách tương tự với những khác biệt nhỏ. Để đầu tư thành công, bạn nên tự làm quen với tất cả các dịch vụ và tìm kiếm các giao dịch tốt hơn. Do sự cạnh tranh, các nhà phát triển đang thêm các khoản tiền thưởng thú vị và cơ hội kiếm tiền để thu hút mọi người vào trang web của họ.

An ninh trang web

Uniswap là một thị trường mã nguồn mở đã được kiểm tra toàn diện bởi cộng đồng các nhà phát triển. Tất cả các hợp đồng thông minh ERC-20 đều được bảo mật, trong khi nền tảng không có người giám sát, vì vậy không có lý do gì để tin tặc tấn công nó. Tuy nhiên, khi sử dụng Uniswap, bạn cần đề phòng những kẻ lừa đảo, vì không có biện pháp kiểm soát chất lượng cho các dự án mới ở đây.